Kuszące może być skorzystanie z obniżania cen akcji. Czasami rynek przesadza, popychając określony zapas na terytorium okazyjne. Innym razem duży spadek to dopiero początek, ponieważ opowieść, która leżą u podstaw akcji, zaczyna się rozwijać.
Obydwa Nvidia(NASDAQ: NVDA) I Tesla (NASDAQ: TSLA) są uderzeni, gdy inwestorzy uderzają w przycisk sprzedaży wśród rosnących niepokoju na temat gospodarki, taryf i inflacji. Oto dlaczego żadne akcje nie wygląda jak zakup.
Akcje Nvidia, przeważnie dominującego dostawcy akceleratorów sztucznej inteligencji (AI), spadły o około 20% z najwyższego poziomu 52-tygodniowego. Wyniki firmy pozostają imponujące, a zapotrzebowanie na jej akceleratorów AI wciąż kwitnie. Segment centrum danych NVIDIA wygenerował ponad 35 miliardów dolarów w ostatnim kwartale, a marże zysku pozostają wysokie.
Pomimo tych wyników optymizm rynkowy wydaje się zanikać. Deepseekchiński start-up AI, który udało się wyszkolić model AI o najwyższym poziomie znacznie wydajniej niż odpowiedniki amerykańskich firm, przekonał, że mocniejsze modele będą wymagały coraz większej mocy komputerowej. Istnieją również oznaki, że firmy AI osiągają sufit na możliwościach. Przykład: najnowszy model GPT-4.5 Openai, który jest szalenie drogi i stanowi w najlepszym razie niewielką poprawę w stosunku do poprzednich modeli.
Oto podstawowe pytanie: czy istnieje wystarczająca liczba przypadków użycia, aby sztuczna inteligencja uzasadniała wiele setek miliardów dolarów wydatków na infrastrukturę AI, w tym układy AI NVIDIA i wszystko inne, które trafia do centrum danych, co roku? Coraz częściej firmy wydają się wpaść na blokady dróg faktycznie wdrażając sztuczną inteligencję w użyteczny sposób. JabłkoOperator Openai, który wykorzystuje agentów AI do wykonywania zadań dla użytkowników, został nazwany „kruchą i czasami nieobliczalną” w recenzji The New York Times.
Istnieje wiele uzasadnionych przypadków użycia technologii AI, ale wydaje się, że istnieje duża szansa, że branża znacznie wyprzedza potencjał tej technologii. Ostatecznie duże modele językowe (LLM), takie jak te z Openai, po prostu przewidują następny token, jak kawałek tekstu lub piksel na obrazie, w strumieniu tokenów. To wszystko, co robią. Nie ma prawdziwego rozumowania ani myślenia, i jest to dalekie od tego, jak działa ludzka inteligencja.
Historia wzrostu Nvidii zależy od AI staje się coraz bardziej zdolna. Jeśli tak się nie dzieje, ogromna konstrukcja komputerów AI, która trwa teraz, może być jednorazowym wydarzeniem, które prowadzi do nadwyżki. W tym scenariuszu popyt na układy AI Nvidii spadłby z klifu, a zapasy prawdopodobnie pójdą w ich ślady.
Inwestowanie w akcje Tesli zawsze wymagało pewnej gimnastyki mentalnej i niesamowitej wiary w CEO Elon Musk. Musk niedawno przewidział, że zyski Tesli wzrosną dziesięciokrotnie w ciągu najbliższych pięciu lat, napędzane przez działalność pojazdu elektrycznego (EV), roboty humanoidalne, Aii robotaksja. Inwestorzy powinni zawsze przyjmować tego rodzaju prognozy z ziarnem soli. Już w 2015 r. Musk powiedział, że pojazdy Tesli byłyby w pełni autonomiczne w ciągu około dwóch lat. Ta prognoza była niewłaściwa, a pełna autonomia jest nadal nierozwiązanym problemem.
Ta wiara w piżmo wydaje się szybko rozwijać, gdy miliarder grozi, że renami Tesli zaciągając na bagna. Zaangażowanie Muska w globalną politykę, która między innymi powoduje, że jego uwaga rozprzestrzenia się jeszcze bardziej cienko, prawdopodobnie traca go niektórych fanów. Sprzedaż Tesli w różnych krajach europejskich podobno się rozbija, a ceny używanych Tesli upadają. Zwiększona konkurencja jest częścią równania, ale nie wszystko.
Warren Buffett powiedział kiedyś, że zbudowanie reputacji i pięć minut jej zrujnowanie zajmuje 20 lat. Wielkim ryzykiem inwestorów Tesli jest to, że Musk może być teraz w okresie „5 minut”. Jeszcze przed obecnym dramatem sprzedaż Tesli była pod presją. Przychody z samochodów spadły w 2024 r., Podobnie jak liczba pojazdów wyprodukowanych przez Tesla. Reputacja Tesli jest tak głęboko powiązana z piżmem, że prawdopodobnie nie ma sposobu, aby je rozdzielić. Nawet gdyby Musk ustąpił jako CEO, nie cofnie szkód marki.
Akcje Tesli awansowały o prawie 50% w stosunku do najwyższego poziomu 52-tygodniowego, ale firma jest nadal wyceniona na około 800 miliardów dolarów. Dla porównania oba General Motors I Bród są warte mniej niż 50 miliardów dolarów każdy. Znaczna część wyceny Tesli opiera się na podstawie odważnych obietnic przez Musk o autonomii, robotach humanoidalnych i innych przyszłych źródłach dochodów. Jeśli przekonanie inwestorów w tej fundacji będzie się nadal rozpadać, będzie to daleko w dół dla zapasów Tesli.
Zanim kupisz akcje w Nvidia, rozważ to:
. Motley Fool Doradca Zespół analityków właśnie zidentyfikował to, co ich zdaniem jest 10 najlepszych zapasów Dla inwestorów kupili teraz… a Nvidia nie była jednym z nich. 10 zapasów, które dokonały cięcia, może przynieść zwroty potworów w nadchodzących latach.
Zastanów się, kiedy Nvidia Zrobił tę listę 15 kwietnia 2005 r. … jeśli zainwestowałeś 1000 USD w momencie naszego rekomendacji, Miałbyś 745 726 USD!*
Teraz warto to zwrócić uwagęDoradca giełdowyCałkowity średni zwrot jest830%-przewyższanie rynku w porównaniu z164%dla S&P 500. Nie przegap na najnowszej liście 10 najlepszych, dostępnych po dołączeniuDoradca giełdowy.
*Doradca giełdowy zwraca się na dzień 14 marca 2025 r.
Timothy Green nie ma pozycji w żadnym z wymienionych zapasów. Motley Fool ma pozycję i zaleca Apple, Nvidia i Tesla. Motley Fool zaleca General Motors. Motley Fool ma Polityka ujawnienia.
Krzysztof Adamczyk
Krzysztof Adamczyk, to doświadczony dziennikarz ekonomiczny z imponującym dorobkiem w analizie…
