Zaawansowane mikrourządzenia(NASDAQ: AMD) akcje spółki odnotowały ogromne wzrosty w 2025 r., osiągając w tym roku wzrost o 78% w chwili pisania tego tekstu. Jednak ostatnie transakcje sugerują, że niektórzy inwestorzy rezerwują zyski. Akcje AMD spadły o 19% od osiągnięcia 29 października najwyższego poziomu od 52 tygodni.
To wycofanie może stanowić okazję do zakupów dla inwestorów chcących dodać szybko rozwijającą się spółkę, która czerpie korzyści z przyjęcia sztuczna inteligencja (AI). Dodatkowo niedawna zapowiedź prezydenta Donalda Trumpa, która umożliwi takim firmom jak Nvidia(NASDAQ: NVDA)AMD i Intela sprzedaż swoich zaawansowanych chipów AI chińskim klientom, zapewni AMD dodatkowy impuls w 2026 roku.
Przyjrzyjmy się bliżej katalizatorom AMD na nowy rok i zobaczmy, dlaczego akcje te mają potencjał, aby ponownie wzrosnąć.
Źródło obrazu: AMD.
W 2025 r. działalność AMD rozwijała się dynamicznie. Firma jest na dobrej drodze do osiągnięcia przychodów w wysokości 34 miliardów dolarów w tym roku, co oznacza wzrost o 31% w porównaniu z przychodami w 2024 r. Mogło być jeszcze lepiej, ale AMD nie może sprzedawać swoich chipów na rynku chińskim od kwietnia, kiedy administracja Trumpa nałożyła kontrole eksportu na sprzedaż zaawansowanych chipów do centrów danych AI do tego kraju.
W rezultacie w drugim kwartale AMD poniosło koszty związane z zapasami w wysokości 800 milionów dolarów. Co więcej, firma straciła znaczną część strumienia przychodów w wyniku posunięcia administracji Trumpa. Dzieje się tak dlatego, że Chiny odpowiadały za prawie jedną czwartą przychodów AMD w 2024 roku, które wyniosły 25,8 miliarda dolarów, czyli prawie 6,2 miliarda dolarów.
Pomimo niekorzystnej sytuacji analitycy spodziewają się 20% wzrostu zysków spółki w 2025 r. do 3,97 dolara na akcję. Konsensus szacunków sugeruje, że zyski AMD mogą w przyszłym roku wzrosnąć o 62%, do 6,46 dolarów na akcję. Myślę, że mogłoby to zakończyć się znacznie lepiej.
Weźmy na przykład Nvidię. Administracja Trumpa pozwala teraz Nvidii sprzedawać swoje zaawansowane chipy H200 dla chińskich klientów. Nvidia wcześniej sprzedawała w Chinach wyłącznie zmniejszone chipy H20, aby zachować zgodność z przepisami eksportowymi. Te chipy były znacznie tańsze i słabsze niż flagowy procesor Hopper firmy Nvidia, H200.
Dzięki tej zmianie Nvidia prawdopodobnie odnotuje znaczny wzrost swoich przychodów w przyszłym roku, nawet po zapłaceniu 25% podatku, który administracja planuje pobierać od sprzedaży do Chin. Prezydent Trump w swoim poście Truth Social zauważył, że „to samo podejście będzie miało zastosowanie w przypadku AMD”, sugerując, że firma może być w stanie sprzedawać swoje wysokiej klasy chipy chińskim klientom.
Wcześniej sprzedawała chińskim klientom obniżony procesor MI308. Być może będzie teraz w stanie dostarczać na ten rynek swoje mocniejsze chipy, tak jak Nvidia na to pozwoliła. Istnieje zatem możliwość odzyskania przez AMD utraconych chińskich przychodów w 2026 roku, nawet przy 25% opłacie eksportowej.
Dzieje się tak dlatego, że pełnoprawny procesor graficzny AMD dla centrum danych (GPU) będzie miał znaczną przewagę nad osłabionym MI308. Dlatego przyszłoroczna sprzedaż AMD może okazać się znacznie wyższa, niż oczekiwano.
Analitycy przewidują, że przychody AMD wzrosną w 2026 roku o 31%, do 44,6 miliarda dolarów. Zakładając, że przychody z Chin w przyszłym roku osiągną poziom 6,2 miliarda dolarów z 2024 roku, górna granica może wynieść około 51 miliardów dolarów. Warto zauważyć, że analitycy nie skorygowali swoich oczekiwań dotyczących przychodów AMD w 2026 r. w związku ze zmianą przepisów administracji Trumpa, co sugeruje, że potencjalne zyski firmy z Chin nie zostały jeszcze wykorzystane.
Zakładając, że AMD rzeczywiście osiągnie w przyszłym roku przychody na poziomie 51 miliardów dolarów i utrzyma w tym czasie stosunek ceny do sprzedaży na poziomie 11, kapitalizacja rynkowa firmy może wzrosnąć do 561 miliardów dolarów. Wskazuje to na potencjalny skok o 60% w stosunku do obecnej kapitalizacji rynkowej. Zatem teraz byłby dobry moment na zakup akcji tych spółek półprzewodnikowych po ich niedawnym spadku, ponieważ mogą one potencjalnie znacząco wzrosnąć w nowym roku.
Zanim kupisz akcje Advanced Micro Devices, rozważ następujące kwestie:
The Motley Fool Doradca Giełdowy zespół analityków właśnie zidentyfikował, co według nich jest 10 najlepszych akcji dla inwestorów do kupienia już teraz… a Advanced Micro Devices nie było jednym z nich. 10 akcji, które dokonały obniżki, może w nadchodzących latach przynieść monstrualne zwroty.
Zastanów się, kiedy Netflixa utworzył tę listę 17 grudnia 2004 r…. jeśli zainwestowałeś 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 509 470 dolarów!* Lub kiedy Nvidia utworzył tę listę 15 kwietnia 2005 r…. jeśli zainwestowałeś 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 167 988 dolarów!*
Teraz warto to zauważyć Doradca Giełdowy całkowity średni zwrot wynosi 991% – miażdżący rynek wynik lepszy w porównaniu do 196% w przypadku indeksu S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej z Doradca giełdowyi dołącz do społeczności inwestorów budowanej przez inwestorów indywidualnych dla inwestorów indywidualnych.
Surowy Chauhan nie zajmuje pozycji w żadnej z wymienionych akcji. Motley Fool zajmuje stanowiska w firmach Advanced Micro Devices, Intel i Nvidia i je poleca. Motley Fool ma politykę ujawniania informacji.
Krzysztof Adamczyk
Krzysztof Adamczyk, to doświadczony dziennikarz ekonomiczny z imponującym dorobkiem w analizie…
