Znajdź zwycięskie akcje w dowolnym cyklu rynkowym. Dołącz do 7 milionów inwestorów korzystających z pomysłów inwestycyjnych Simply Wall St ZA DARMO.
Jeśli próbujesz ustalić, czy cena Barrick Mining jest atrakcyjna, czy nie, zacznij od tego, jak rynek traktował ostatnio akcje spółki, co zapewni przydatny kontekst.
Cena akcji została niedawno zamknięta na poziomie 37,69 USD, przy stopie zwrotu wynoszącej 12,6% w ciągu 7 dni, 21,4% w ciągu 30 dni, 14,5% spadku od początku roku, ale 104,3% zwrotu w ciągu 1 roku, 118,6% w ciągu 3 lat i 116,4% w ciągu 5 lat.
Posunięcia te stawiają kluczowe pytanie, czy obecna cena rzetelnie odzwierciedla fundamenty Barrick Mining, czy też nastroje wyprzedziły rzeczywistość, czy też pozostały w tyle. Najnowsze aktualizacje spółek i wiadomości branżowe pomagają wyjaśnić zmiany w oczekiwaniach i postrzeganiu ryzyka, a także zapewniają niezbędny kontekst przed dokładnym przyjrzeniem się wycenie.
Na podstawie kontroli wyceny Simply Wall St spółka Barrick Mining posiada obecnie ok Wynik wartości 5/6. Umożliwia to bliższe spojrzenie na to, jak różne metody wyceny oceniają obecnie akcje, a w dalszej części artykułu będzie jeszcze bardziej zaokrąglony sposób przemyślenia, co ta wycena tak naprawdę oznacza dla Ciebie.
Model zdyskontowanych przepływów pieniężnych uwzględnia przepływy pieniężne, które firma ma wygenerować w przyszłości, a następnie dyskontuje je z powrotem do ich dzisiejszej wartości w dolarach. Ma na celu oszacowanie wartości przedsiębiorstwa na podstawie własnego generowania środków pieniężnych, a nie nastrojów rynkowych.
W przypadku Barrick Mining zastosowany tutaj DCF to dwuetapowy model wolnych przepływów pieniężnych do kapitału własnego zbudowany na prognozach przepływów pieniężnych. Wolne przepływy pieniężne firmy za ostatnie dwanaście miesięcy wyniosły około 3,55 miliarda dolarów. Dane analityczne i ekstrapolacje Simply Wall St przewidują wolne przepływy pieniężne w wysokości 5,40 miliarda dolarów na rok 2030, ze szczegółową ścieżką rocznych prognoz, które są dyskontowane do chwili obecnej przy użyciu odpowiedniej stopy.
Połączenie wszystkich zdyskontowanych przepływów pieniężnych daje szacunkową wartość wewnętrzną wynoszącą około 55,31 USD na akcję. W porównaniu z niedawną ceną akcji wynoszącą 37,69 USD oznacza to, że akcje spółki notowane są z dyskontem o 31,9% w stosunku do szacunków DCF, co sugeruje zaniżenie wyceny samego modelu.
Dla firmy generującej zyski wskaźnik P/E jest przydatnym sposobem sprawdzenia, ile płacisz za każdego dolara zysku. Wiąże się to bezpośrednio z bieżącymi zarobkami firmy, co dla wielu inwestorów jest łatwiejsze do odniesienia niż długoterminowe prognozy przepływów pieniężnych.
To, co liczy się jako „normalny” wskaźnik P/E, zależy od tego, jak szybko spodziewane są zyski i jak ryzykowne wydają się te zyski. Wyższy oczekiwany wzrost lub niższe postrzegane ryzyko może uzasadniać wyższą mnożnik, podczas gdy wolniejszy wzrost lub wyższe ryzyko może wskazywać na niższą.
Barrick Mining jest obecnie notowany na P/E na poziomie 12,64x. To wynik poniżej średniego wskaźnika P/E dla przemysłu metalowego i wydobywczego wynoszącego 20,04x i poniżej średniej dla innych spółek wynoszącej 23,15x. Wskaźnik godziwy Simply Wall St dla Barrick Mining wynosi 28,77x i jest zastrzeżonym oszacowaniem tego, na jakie czynniki P/E mogą wpływać takie czynniki, jak wzrost zysków, marże zysku, branża, kapitalizacja rynkowa i szczególne ryzyko. Ponieważ jest dostosowany do profilu firmy, Fair Ratio ma na celu dostarczyć więcej informacji niż proste porównanie z branżą lub konkurentami. Przy Fair Ratio powyżej obecnego poziomu 12,64x, pogląd oparty na wskaźniku P/E wskazuje, że akcje wydają się niedowartościowane pod tym względem.
Wcześniej wspomniano, że istnieje jeszcze lepszy sposób zrozumienia wyceny. Narracje na stronie społeczności Simply Wall St pozwalają Ci dołączyć do liczb jasną historię, łącząc Twój pogląd na przyszłe przychody, zyski i marże Barrick Mining z prognozą i wartością godziwą, a następnie porównując tę wartość godziwą z dzisiejszą ceną. Każda narracja aktualizuje się automatycznie po dodaniu nowych wiadomości lub zarobków. Z tego powodu jeden inwestor może stworzyć narrację podkreślającą podwójną pozycję spółki Barrick w złocie i miedzi, ostatnie wolne przepływy pieniężne w wysokości 770 mln USD oraz projekty takie jak Lumwana i Reko Diq, uzyskując wartość godziwą na poziomie około 40,91 USD za akcję, podczas gdy inny koncentruje się bardziej na ryzyku geopolitycznym i środowiskowym oraz wykorzystuje bardziej konserwatywne założenia, które prowadzą do wartości godziwej w pobliżu 20,44 USD za akcję.
Jednak w przypadku Barrick Mining ułatwimy Ci to, udostępniając podgląd dwóch wiodących narracji Barrick Mining:
🐂 Sprawa byka górniczego Barrick
Wartość godziwa w tej byczej narracji: 40,91 USD za akcję
Obecna cena vs ta wartość godziwa: około 7,9% poniżej wartości godziwej Narracyjnej
Założenie wzrostu przychodów: 9,69%
Koncentruje się na firmie Barrick jako producencie złota i miedzi, przedstawiając najnowsze kwartalne dane dotyczące zysków, operacyjnych przepływów pieniężnych i wolnych przepływów pieniężnych, a także podkreśla aktualne ceny złota i szczelność na rynku miedzi.
Kładzie nacisk na produkcję w kluczowych aktywach, takich jak Lumwana, kopalnie złota w Nevadzie i Pueblo Viejo, a także projekty w zakresie odtworzenia rezerw i wzrostu miedzi, takie jak ekspansja w Lumwanie, Reko Diq i Fourmile.
Podkreśla siłę bilansu, dywidendy, wykupy własne oraz pogląd, że rynek nie odzwierciedla w pełni przepływów pieniężnych, rezerw i ekspozycji na miedź w bieżącej wycenie.
🐻 Sprawa niedźwiedzia górniczego Barrick
Wartość godziwa w tej ostrożnej narracji: 20,44 USD za akcję
Aktualna cena vs ta wartość godziwa: około 84,3% powyżej wartości godziwej Narracyjnej
Założenie wzrostu przychodów: 4,5%
Podkreśla duży portfel złota firmy Barrick, obejmujący kopalnie złota w Nevadzie oraz projekty takie jak Reko Diq i Lumwana, z naciskiem na aktywa wysokiej jakości i szeroką gamę projektów w wielu regionach.
Opiera się na założeniu, że czynniki spółki i branży, takie jak możliwy cykl towarowy, polityka pieniężna i popyt na złoto, mogą wspierać przychody, ale przy wyważonych założeniach dotyczących wzrostu przychodów i marż.
Oznacza ryzyko geopolityczne i środowiskowe w niektórych jurysdykcjach oraz wskazuje, że presja i aktywność regulacyjna mogą mieć wpływ na długoterminową realizację projektów i zwrot kapitału.
Ten artykuł autorstwa Simply Wall St ma charakter ogólny. Komentujemy w oparciu o dane historyczne i prognozy analityków, stosując wyłącznie bezstronną metodologię, a nasze artykuły nie mają na celu porady finansowej. Nie stanowi rekomendacji zakupu lub sprzedaży jakichkolwiek akcji i nie uwzględnia Twoich celów ani Twojej sytuacji finansowej. Naszym celem jest zapewnienie długoterminowej, ukierunkowanej analizy opartej na podstawowych danych. Należy pamiętać, że nasza analiza może nie uwzględniać najnowszych ogłoszeń firm wrażliwych na cenę ani materiałów jakościowych. Simply Wall St nie zajmuje pozycji w żadnej z wymienionych akcji.
Krzysztof Adamczyk
Krzysztof Adamczyk, to doświadczony dziennikarz ekonomiczny z imponującym dorobkiem w analizie…
