Niektóre ogłoszenia o kontraktach powodują zmiany akcji. Są też takie, które na nowo formułują całą tezę inwestycyjną. Tę ostatnią widzieliśmy w poniedziałek 20 lipca. IREN Według stanu na południe 20 lipca notowania spółki Limited (IREN) wzrosły o ponad 21% do 40,57 dolarów Finanse Yahoo.
To po australijskiej bazie Sztuczna inteligencja (sztuczna inteligencja), firma zajmująca się infrastrukturą chmurową, ogłosiła, że podpisała nowe wieloletnie umowy na usługi w chmurze o wartości 2,8 miliarda dolarów i podniosła swój docelowy roczny dochód z tytułu AI Cloud na koniec roku do ponad 4 miliardów dolarów, w porównaniu z 3,7 miliarda dolarów, wynika z IRENogłoszenie.
Tym, co sprawia, że to ogłoszenie jest czymś więcej niż nagłówkiem, jest to, z kim zawierane są te umowy. Baza klientów firmy obejmuje obecnie Microsoft, NvidiaPerplexity, Rysunek AI, Together AI, Fluidstack, Fireworks AI, Fal AI i Hume AI, a także nowy, nieujawniony wiodący twórca sztucznej inteligencji.
Kiedy Microsoft i Nvidia znajdują się na Twojej liście klientów obok najszybciej rozwijających się firm zajmujących się aplikacjami AI na świecie, oczywiście rynek zwraca na to uwagę.
Co tak naprawdę reprezentuje kontrakt IREN o wartości 2,8 miliarda dolarów?
Około 85% ponad 4 miliardów dolarów IREN ARR Według., cel jest obecnie objęty kontraktem IRENujawnienie. To nie są dane dotyczące rurociągu. To przychód zadeklarowany na podstawie podpisanych umów.
Średni ważony okres obowiązywania umowy w całym portfelu IREN wynosi około czterech lat, co zapewnia widoczność przychodów również w latach 2029 i 2030.
Więcej historii IREN:
Dwa szczegóły zawarte w ogłoszeniu wydają mi się szczególnie istotne dla inwestorów.
Po pierwsze, ostatnie umowy obejmują przedpłaty klientów stanowiące około 45% powiązanych wydatków kapitałowych na GPU.
Mówiąc najprościej, klienci IREN sami finansują znaczną część rozbudowy infrastruktury, zmniejszając zapotrzebowanie spółki na kapitał netto z tytułu tych wdrożeń.
Ta dynamika znacząco zmienia profil ryzyka programu ekspansji w porównaniu do spekulacyjnego budowania firmy.
Po drugie, IREN stwierdziła, że popyt ze strony hiperskali, przedsiębiorstw, twórców sztucznej inteligencji i laboratoriów pionierskich w dalszym ciągu przekracza dostępną i planowaną wydajność, a firma współpracuje z klientami w ramach całego programu ekspansji na lata 2026 i 2027. To biznes wyprzedany, a nie goniący za popytem.
Partnerstwo IREN i Nvidia, które stworzyło fundamenty
Ogłoszenie kontraktu o wartości 2,8 miliarda dolarów nie jest jedyne. Opiera się na strategicznym partnerstwie z Nvidia 7 maja, która obejmowała kontrakt na chmurę AI o wartości 3,4 miliarda dolarów z firmą Nvidia na pięcioletnie wdrożenie procesora graficznego Blackwell oraz strategiczne partnerstwo o mocy 5 gigawatów, którego celem jest globalny rurociąg centrów danych IREN.
W ramach tego partnerstwa m.in. Nvidia otrzymał pięcioletnie prawo do zakupu do 30 milionów akcji IREN po 70 dolarów za akcję, co stanowi potencjalną inwestycję o wartości 2,1 miliarda dolarów reprezentującą znaczące korzyści w grze od najważniejszego na świecie producenta chipów AI.
Jensena Huanga opisał uzasadnienie bezpośrednio w majowym ogłoszeniu.
„Wdrażanie tych systemów na dużą skalę wymaga głębokiej integracji całego stosu — obliczeń, sieci, oprogramowania, zasilania i operacji” Huang powiedział.
IREN wnosi wiedzę na temat skali i infrastruktury, aby pomóc przyspieszyć budowę infrastruktury sztucznej inteligencji nowej generacji na całym świecie.
Współdyrektor generalny Daniel Roberts zauważył w 20 lipca opublikowali informację, że IREN zwiększył moc z około 3 megawatów samodzielnie zbudowanej chmury AI rok temu do 480 megawatów dostarczonych w 2026 r., z czego 1,2 gigawata ma zostać dostarczone w 2027 r.
To tempo skalowania jest niezwykłe jak na każdy standard infrastruktury.
Około 85% docelowej wartości ARR IREN wynoszącej ponad 4 miliardy dolarów jest obecnie objęte kontraktem.Michael Nagle/Bloomberg za pośrednictwem Getty Images
Fundamenty finansowe IREN i to, co muszą pokazać zyski z 27 sierpnia
Najnowsze wyniki IREN za trzeci kwartał roku obrotowego 2026, opublikowane 7 maja, odzwierciedlają, że firma jest wciąż w połowie przejścia z wydobywania Bitcoinów na chmurę AI, zgodnie z raportem firmy aktualizacja biznesowa.
Całkowite przychody wyniosły 144,8 mln dolarów, w porównaniu z 184,7 mln dolarów w drugim kwartale, głównie na skutek niższych cen Bitcoinów i wycofania sprzętu wydobywczego przed instalacją procesora graficznego.
Strata netto wyniosła 247,8 mln USD, w dużej mierze wynikająca z niegotówkowych odpisów aktualizacyjnych w wysokości 140,4 mln USD związanych z likwidacją sprzętu.
Na dzień 30 czerwca IREN posiadał około 7,6 miliarda dolarów w gotówce i ekwiwalentach Ogłoszenie z 20 lipca potwierdzony.
To płynność pozycja w połączeniu ze strukturą przedpłat klientów w ramach nowych kontraktów daje spółce start finansowy do realizacji rozbudowy mocy produkcyjnych w latach 2026 i 2027 bez uzależnienia od rynków kapitałowych na niekorzystnych warunkach.
Kolejna data wyników szacowana jest na 27 sierpnia. Inwestorzy będą chcieli zobaczyć pierwszy kwartał, w którym przychody z chmury AI staną się wyraźnie dominującym czynnikiem wpływającym na dochody, odzwierciedlając zakontraktowaną pojemność, która będzie dostępna online przez cały 2026 rok.
Biorąc pod uwagę, że 85% docelowej wartości ARR wynoszącej ponad 4 miliardy dolarów jest obecnie objęte umową, a w tym roku dostarczane jest 480 megawatów mocy, przejście to powinno zacząć być wyraźnie widoczne w wynikach z 27 sierpnia.
W porównaniu z ubiegłym rokiem IREN wzrósł o 126,73%. S&P500Według. wzrost o 18,61%. Finanse Yahoo.
Ogłoszenie kontraktu o wartości 2,8 miliarda dolarów i podwyżka celu ARR potwierdzają, że przejście firmy z wydobycia Bitcoinów na infrastrukturę chmurową AI nie jest historią sprzedawaną inwestorom. Właściwie to dla nich buduje się biznes.
Krzysztof Adamczyk
Krzysztof Adamczyk, to doświadczony dziennikarz ekonomiczny z imponującym dorobkiem w analizie…
