Sprzedaż pojazdów elektrycznych gwałtownie wzrosła w Stanach Zjednoczonych przez dekadę. Następnie, w 2023 r., Wzrost ten utknął w martwym punkcie. Tesla Wolume jednostkowe już nie rosną. Udział w rynku pojazdów elektrycznych do sprzedaży nowych samochodów w Stanach Zjednoczonych ściąć W ostatnich kilku kwartałach. To stanowi problem dla Evgo(NASDAQ: EVGO) magazyn. Cena akcji sieć ładowania elektrycznego wynosi 86% w stosunku do najwyższych w historii, dzięki tej narracji o spadającej sprzedaży pojazdów elektrycznych.
Ale jeśli spojrzysz na podstawowy biznes EVGO, szybko rośnie i poprawia rentowność. Kiedy sprzedaż pojazdów elektrycznych ostatecznie powraca do wzrostu, firma powinna zobaczyć dalszy wzrost popytu w nadchodzących latach. Czy to sprawia, że magazyn jest zakupem dzisiaj? Gdzie zapasy EVGO będą działać za 10 lat? Przyjrzyjmy się bliżej i dowiedzmy się.
Evgo jest właścicielem jednej z największych sieci stacji ładowania pojazdów elektrycznych w Stanach Zjednoczonych. Z ponad 1100 lokalizacjami i 3680 portów ładowania, stara się rozwinąć się, aby skorzystać z wzrostu pojazdów elektrycznych.
W przeciwieństwie do Tesli-która ma pionowo zintegrowaną sieć ładowania-inni właściciele pojazdów elektrycznych będą musieli „wypełnić” w lokalizacjach innych firm podobnych do stacji benzynowej. W tym miejscu wchodzi Evgo. Klienci pojazdów elektrycznych mogą zatrzymać się na stacji i ładować się, gdy będą potrzebować. Stacje te nie będą tak ważne jak stacje benzynowe ze względu na możliwości ładowania w domu pojazdów elektrycznych, ale nadal są konieczne. Kierownictwo widzi szansę na ponad 100 000 potencjalnych straganów w Stanach Zjednoczonych.
W trzecim kwartale 2024 r. Przepustowość ładowania firmy w gigawatach (zasadniczo ilość energii elektrycznej sprzedanej klientom) wzrosła o 111%; W ciągu ostatnich kilku lat odnotował szybki wzrost. Jest to prawdopodobnie spowodowane tym, że pojazdy spoza Tesli zdobywają udział w rynku w Stanach Zjednoczonych. Sprzedaż spoza Tesli dla pojazdów elektrycznych osiągnęła 178 000 w ostatnim kwartale, co stanowi wzrost o 18% rok do roku.
Przychody Evgo wzrosły o 92% rok do roku do 62,5 mln USD w ostatnim kwartale. Od marca 2021 r. Przychody z 12 miesięcy wzrosły o 1 530%, co czyni Evgo jednym z najszybciej rozwijających się firm na świecie. Jest to jeszcze bardziej imponujące, biorąc pod uwagę spowolnienie sprzedaży pojazdów elektrycznych w Stanach Zjednoczonych.
Pojazdy w pełni elektryczne są nadal znacznie poniżej 10% całkowitej sprzedaży pojazdów w Stanach Zjednoczonych. Pojazdy te mają pewne wyraźne zalety w tradycyjnych pojazdach benzynowych i z czasem stają się coraz lepsze, co prowadzi do przekonania, że pojazdy elektryczne stanowią znacznie większą część ogólnej sprzedaży pojazdów w Stanach Zjednoczonych za 10 lat. Jeśli ten odsetek może wzrosnąć do 25%, 30%, a nawet 50%, powinno to oznaczać coraz większy popyt na EVGO każdego roku.
Wzrost przychodów nie powinien stanowić problemu dla EVGO. Problemem jest rentowność. Evgo margines brutto Był w rzeczywistości negatywny przez wiele lat i dopiero niedawno został zwiększony wyższy do około 10%, który jest nadal cienki. Dochód netto był ujemny 44 miliony dolarów w ciągu ostatnich 12 miesięcy i pogorszył się tylko w ciągu ostatnich kilku lat. Firma ma przewagę podatkową i pożyczkę w wysokości 1 miliarda dolarów od rządu federalnego na zwiększenie podaży stacji ładującej, ale nie oznacza to, że firma wygeneruje zysk. Najważniejsze marginesy są kluczową liczbą dla inwestorów do obserwowania w perspektywie długoterminowej.
W ciągu ostatnich 12 miesięcy EVGO wygenerowało 239 milionów dolarów przychodów. Ponieważ pozostało wiele wzrostu dla pojazdów elektrycznych w Stanach Zjednoczonych, nie sądzę, aby oczekiwać, że przychody Evgo osiągną 2 miliardy dolarów, a nawet wyższe w ciągu 10 lat. Jest to szybko rozwijająca się firma, lider w swojej dziedzinie, a dopiero zaczynam zacząć zyski z udziału w rynku w porównaniu z stacji benzynowych. Podczas gdy wymaga to 23% rocznego wzrostu przychodów, pamiętaj, że Evgo zwiększyło przychody o 92% rok do roku w ostatnim kwartale, podczas gdy sprzedaż EV wzrosła zaledwie 7% w Stanach Zjednoczonych w ubiegłym roku, a firma ma wsparcie finansowe od rządu federalnego.
Ale jakie będą marginesy zysku Evgo na skalę? Zakładając, że dzisiejsze 10% marginesów brutto może kontynuować swoją trajektorię do 15% z powodu skali i dźwigni operacyjnej, myślę, że 5% najniższa marża netto jest rozsądna dla EVGO za 10 lat. Marża zysku w wysokości 5% przy przychodach 2 miliardów dolarów odpowiada 100 milionom dolarów rocznego dochodu netto. W tej chwili EVGO ma kapitalizację rynkową wynoszącą około 400 milionów dolarów, co jest tylko 4 -krotnie prognozowaną siłę zarobkową w ciągu 10 lat. Czterokrotnie zarobki są dość tanie i prawdopodobnie oznacza, że akcje EVGO byłyby wycenione znacznie wyższe za 10 lat, gdyby te szacunki się spełniły.
Jeśli wierzysz w historię wzrostu Evgo, teraz może być dobry moment, aby zwiększyć niektóre akcje. To nie jest bez ryzyka, ale teraz jest wiele zalet dla tych, którzy utrzymują się na dłuższą metę.
Czy kiedykolwiek czułeś, że przegapiłeś łódź w kupowaniu najbardziej udanych zapasów? Wtedy będziesz chciał to usłyszeć.
W rzadkich przypadkach nasz ekspertowy zespół analityków wydaje Akcje „Double Down” Zalecenie dla firm, które ich zdaniem mają się wyskoczyć. Jeśli martwisz się, że już przegapiłeś szansę na inwestowanie, teraz jest najlepszy czas na zakup, zanim będzie za późno. A liczby mówią same za siebie:
Nvidia:Jeśli zainwestowałeś 1000 USD, kiedy podwoiliśmy się w 2009 roku,Miałbyś 328 354 USD!*
Jabłko: Jeśli zainwestowałeś 1000 USD, kiedy podwoiliśmy się w 2008 roku, Miałbyś 46 837 USD!*
Netflix: Jeśli zainwestowałeś 1000 USD, kiedy podwoiliśmy się w 2004 roku, Miałbyś 527 017 USD!*
W tej chwili wydajemy powiadomienia „podwójne” dla trzech niesamowitych firm i w najbliższym czasie może nie być jednej takiej szansy.
Krzysztof Adamczyk
Krzysztof Adamczyk, to doświadczony dziennikarz ekonomiczny z imponującym dorobkiem w analizie…
