Investing.com – Citizens zaktualizował Duolingo (NASDAQ: DUOL) Inc do „Market Outperform” z „Market Perform”, powołując się na potencjał wzrostu z modelu subskrypcji Max firmy i bardziej atrakcyjną wycenę po niedawnych zarobkach i zmienności makro.

Dom maklerski ustalił docelową cenę 400 USD, co oznacza 26% wzrostu od obecnych poziomów.

„Oczekujemy, że Max będzie motorem zysków cenowych w 2025 r. I przyniesie korzyści konwersji subskrybentów na rynkach międzynarodowych w 2026 r. I później, gdy firma lokalizuje Max Ceny”, powiedział obywatele w notatce.

Max, poziom premium Duolingo w cenie około dwa razy większy niż Super, przyczynił się do wzrostu rezerwacji subskrypcji 2024. Ponieważ Max jest teraz dostępny dla 70% codziennych aktywnych użytkowników (DAU) i wciąż na wczesnym etapie promocji, Citizens uważa, że ​​ceny Maxa mogą nadal zwiększać wzrost w tym roku.

„Biorąc pod uwagę penetrację planu rodzinnego i potencjał połączeń Max i wideo, uważamy, że te produkty mogą więcej niż zrównoważyć międzynarodowe wiatry na przesunięcie mix do cen, które miały miejsce w 4Q24”, powiedziała notatka.

Brokerage odnotowało duży całkowity rynek adresowalny Duolingo, co podkreśla, że ​​angażujące doświadczenie cyfrowe aplikacji przemawia do szerokiej bazy uczniów.

Obywatele twierdzą, że ekstrapolacyjne odkrycie Pew Research, że 73% Amerykanów uważa się za „uczących się przez całe życie”, rozciąga się na większość użytkowników smartfonów na całym świecie.

Scenariusz „Blue Sky” obywateli zakłada, że ​​Max napędza przyrostowy wzrost subskrybentów w 2026 i 2027 r., Co prowadzi do potencjalnej EBITDA w wysokości 680 milionów dolarów do 2027 r. W tym scenariuszu obecna wycena Duolingo sugeruje, że jest to handel na 29 x 2026 Blue Sky EBITDA, oszacowuje się, podczas gdy cena 400 USD implikuje wielokrotność 40x.

Docelowa cena obywateli 400 USD oparta jest na szacunkowym przychodach w wysokości 15 x 2026 USD, co oznacza wielokrotność EBITDA 2026 EBITDA 45x.

Cena docelowa wielokrotność jest premią do kompleks, które uzasadniamy, biorąc pod uwagę masową TAM Duolingo, przewagę konkurencyjną z freemium, katalizatorem produktu w maks. I zwiększając rentowność, podali obywatele.

Powiązane artykuły

Citizens ulepsza Duolingo, aby przewyższyć przewyższenie pozycji z modelu subskrypcji

United Jet doznał awarii części nawigacyjnych przed incydentem z powodu kontuzji

„Matrix” Współprodukt Village Roadshow „Otwarty dla wszystkich ofert” po bankructwie