Czy akcje JPM to dobry zakup? Natrafiliśmy na A bycza teza na JPMorgan Chase & Co. na Substack Investomine. W tym artykule podsumujemy tezę byków na temat JPM. Na dzień 9 marca akcje JPMorgan Chase & Co. kosztowały 289,92 dolarów. Według Yahoo Finance, końcowe i forwardowe P/E JPM wyniosły odpowiednio 14,46 i 13,51.

Pressmaster/Shutterstock.com

JPMorgan Chase & Co. działa jako bank i holding finansowy w Stanach Zjednoczonych i na arenie międzynarodowej. JPM zamknął rok 2025, wykazując swoją strukturalną dominację w bankowości globalnej, generując zysk netto w wysokości 57,0 miliardów dolarów i utrzymując zwrot z kapitału własnego na poziomie 17% pomimo trudniejszych warunków stóp procentowych i wyższych kosztów kredytu. Zdywersyfikowana działalność firmy – bankowość konsumencka i społeczna (CCB), bankowość komercyjna i inwestycyjna (CIB) oraz zarządzanie aktywami i majątkiem (AWM) – zapewnia zarówno odporność, jak i wysoką siłę zysków.

W czwartym kwartale 2025 r. odnotowane przychody netto wzrosły o 7% rok do roku, do 45,8 miliarda dolarów, podczas gdy skorygowany EPS w wysokości 5,23 dolarów podkreślił podstawową rentowność pomimo rezerwy kredytowej związanej z kartą Apple Card w wysokości 2,2 miliarda dolarów. Przychody CCB wzrosły o 6%, przy ROE na poziomie 32%, chociaż rosnące rezerwy kredytowe zaważyły ​​na dochodzie netto.

Przeczytaj więcej: 15 akcji AI, które po cichu wzbogacają inwestorów Przeczytaj więcej: Niedowartościowane akcje AI gotowe na ogromne zyski

CIB odnotowało 10% wzrost przychodów, na co złożyły się wyniki na rynkach akcji, w tym wzrost na rynkach akcji o 40% i utrzymująca się światowa pozycja lidera w zakresie opłat za bankowość inwestycyjną. AWM osiągnął rekordowe wyniki z przychodami w wysokości 6,5 miliarda dolarów w czwartym kwartale 2025 roku, wzrostem wartości aktywów pod zarządzaniem o 18% i wskaźnikiem ROE na poziomie 40%, dzięki dobrym poziomom rynkowym i wpływom netto w wysokości 553 miliardów dolarów.

Bilans JPMorgan pozostaje kluczową przewagą konkurencyjną, ze współczynnikiem CET1 na poziomie 14,5%, gotówką i zbywalnymi papierami wartościowymi na poziomie 1,5 biliona dolarów oraz wymierną wartością księgową na akcję wyższą o 11% rok do roku. Zyski z kapitału były znaczne, obejmując dywidendy w wysokości 4,1 miliarda dolarów i wykup akcji o wartości 7,9 miliarda dolarów, co odzwierciedlało zdyscyplinowaną alokację akcjonariuszy.

Choć rosnące koszty kredytów, szczególnie w przypadku kart i usług hurtowych, oraz presja na marżę stanowią przeszkody, można je zarządzać w ramach zdywersyfikowanych ram JPM. Połączenie skali, wysokiej jakości zysków, silnego kapitału i wiodącej pozycji na rynku pozycjonuje JPM jako głównego długoterminowego podmiotu oferującego atrakcyjne zwroty skorygowane o ryzyko. Dla inwestorów zorientowanych na jakość, poszukujących trwałej stabilności i wzrostu, JPM pozostaje opcją KUPUJ, z trwałą bazą zysków zdolną przetrwać cykle makro i kredytowe.

Wcześniej omawialiśmy A bycza teza w sprawie JPMorgan Chase & Co. (JPM) przez Pacific Northwest Edge w marcu 2025 r., co podkreśliło systemowe znaczenie banku, jego zdolność do lewarowania depozytów w celu uzyskania rentownych akcji kredytowych, znacznych wykupów akcji i długoterminowego zwiększania wartości dla akcjonariuszy. Od czasu naszego reportażu cena akcji JPM wzrosła o około 21,24%. Investomine podziela podobny pogląd, ale podkreśla wyniki finansowe JPM za 2025 r., wzrost na poziomie segmentu, rekordowe wpływy AUM i bilans fortecy.

JPMorgan Chase & Co. znajduje się na naszej liście 40 najpopularniejszych akcji wśród funduszy hedgingowych. Według naszej bazy danych na koniec czwartego kwartału 131 portfeli funduszy hedgingowych posiadało JPM, podczas gdy w poprzednim kwartale było ich 120. Chociaż zdajemy sobie sprawę z ryzyka i potencjału JPM jako inwestycji, jesteśmy przekonani, że niektóre akcje AI są w stanie zapewnić większe zyski w krótszym czasie. Jeśli szukasz akcji AI, które są bardziej obiecujące niż JPM i mają 10 000% potencjału wzrostu, zapoznaj się z naszym raportem na ten temat najtańsze akcje AI.

Ujawnienie: Brak.