Wartość terminalowa (TV)= FCF₂₀₃₄ × (1 + g) ÷ (r – g) = 1,5 mld USD × (1 + 2,8%) ÷ (7,0% – 2,8%) = 36 mld USD

Wartość bieżąca wartości końcowej (PVTV)= TV / (1 + R)¹⁰= 36 mld USD ÷ (1 + 7,0%)¹⁰= 19 mld USD

Całkowita wartość lub wartość kapitału jest wówczas sumą bieżącej wartości przyszłych przepływów pieniężnych, która w tym przypadku wynosi 27 mld USD. Ostatnim krokiem jest następnie podzielenie wartości kapitałowej przez liczbę akcji pozostałych. W porównaniu z bieżącą ceną akcji 10,3 USD, spółka wydaje się dość niedoceniana z 45% zniżką do miejsca, w którym obecnie transakcje cen akcji. Założenia w dowolnych obliczeniach mają duży wpływ na wycenę, więc lepiej jest postrzegać to jako przybliżone oszacowanie, a nie precyzyjne do ostatniego centów.

Zwrócilibyśmy uwagę, że najważniejszymi nakładami na zdyskontowane przepływy pieniężne są stopa dyskontowa i oczywiście rzeczywiste przepływy pieniężne. Nie musisz się zgadzać z tymi nakładami, polecam samodzielne ponowne ponowne obliczenia i bawić się nimi. DCF nie uwzględnia również możliwej cykliczności branży ani przyszłych wymagań kapitałowych firmy, więc nie daje pełnego obrazu potencjalnego wyników firmy. Biorąc pod uwagę, że patrzymy na Amcor jako potencjalnych akcjonariuszy, koszt kapitału jest wykorzystywany jako stopa dyskontowa, a nie koszt kapitału (lub średni koszt kapitału, WACC), który uwzględnia dług. W tych obliczeniach wykorzystaliśmy 7,0%, oparty na opuszczonej wersji beta 0,970. Beta jest miarą zmienności akcji, w porównaniu z rynkiem jako całości. Otrzymujemy naszą wersję beta ze średniej branży wersji beta porównywalnych globalnie firm, z nałożonym limitem między 0,8 a 2,0, co jest rozsądnym zakresem dla stabilnej firmy.

Wytrzymałość

Słabość

Możliwość

Zagrożenie

Chociaż ważne, obliczenia DCF są tylko jednym z wielu czynników, które należy ocenić dla firmy. Nie można uzyskać niezawodnej wyceny za pomocą modelu DCF. Zamiast tego najlepszym zastosowaniem modelu DCF jest przetestowanie niektórych założeń i teorii, aby sprawdzić, czy doprowadziłyby one do niedoszacowania lub zawyżenia firmy. Na przykład zmiany kosztu kapitału własnego spółki lub stawki wolnej od ryzyka mogą znacząco wpłynąć na wycenę. Dlaczego wartość wewnętrzna jest wyższa niż obecna cena akcji? Dla Amcor opracowaliśmy trzy dalsze aspekty, na które powinieneś spojrzeć:

1. Ryzyko: Rozważmy na przykład, zawsze obecny widmo ryzyka inwestycyjnego. Zidentyfikowaliśmy 2 znaki ostrzegawcze z Amcor i ich zrozumienie powinno być częścią procesu inwestycyjnego.

2. Przyszłe zarobki: W jaki sposób tempo wzrostu AMCR porównuje się do jego rówieśników i szerszego rynku? Zagłębić się w numer konsensusu analityka na nadchodzące lata, interakcja z naszym Bezpłatny wykres oczekiwań analityka.

3. Inne alternatywy wysokiej jakości: Czy lubisz dobry wszechstronny? Badać Nasza interaktywna lista wysokiej jakości zapasów Aby dowiedzieć się, czego jeszcze tam brakuje!

Ps. Po prostu Wall ST aktualizuje swoje obliczenia DCF dla każdego amerykańskiego zapasu każdego dnia, więc jeśli chcesz znaleźć wewnętrzną wartość dowolnego innego zapasów Wyszukaj tutaj.

Masz opinie na temat tego artykułu? Martwisz się o treści? Skontaktuj się z nami bezpośrednio. Alternatywnie, e-mailem e-editorial-Team (at) superwallst.com.

Ten artykuł po prostu Wall St ma charakter ogólny. Zapewniamy komentarze oparte na danych historycznych i prognozach analityków tylko przy użyciu bezstronnej metodologii, a nasze artykuły nie mają być poradami finansowymi. Nie stanowi zalecenia dotyczące zakupu lub sprzedaży żadnych akcji, i nie bierze pod uwagę twoich celów ani sytuacji finansowej. Naszym celem jest zapewnienie długoterminowej analizy ukierunkowanej na podstawowe dane. Należy zauważyć, że nasza analiza może nie uwzględniać najnowszych ogłoszeń firmy wrażliwych na cenę lub materiały jakościowe. Po prostu Wall St nie ma pozycji w żadnych wspomnianych zapasach.