Dlaczego Warren Buffett właśnie sprzedał inwestycje, które polecił miliony innych kupowanych?

Dlaczego Warren Buffett właśnie sprzedał inwestycje, które polecił miliony innych kupowanych?
Krzysztof Adamczyk, to doświadczony dziennikarz ekonomiczny z imponującym dorobkiem w analizie…
wyświetleń 8mins 0 opinii
Dlaczego Warren Buffett właśnie sprzedał inwestycje, które polecił miliony innych kupowanych?

Warren Buffett napisał do Berkshire Hathaway Akcjonariusze w 2014 r., Że większość inwestorów nie powinna próbować kupić poszczególnych akcji do zakupu, ponieważ nie mogli „przewidzieć swojej przyszłej siły zarobkowej”. Zamiast tego zalecił, aby typowy inwestor kupił „tani koszt S&P 500 fundusz indeksowy. “

Portfolio Berkshire obejmowało dwa tanie indeksy S&P 500 fundusze z handlu (ETF) Przez kilka lat: SPDR S&P 500 ETF Trust (Świeżo próbki: szpieg) i Vanguard S&P 500 ETF (Nysemkt: Flight). Ale konglomerat nie jest już właścicielem ETF. Buffett opuścił pozycje Berkshire w obu funduszy S&P 500 w czwartym kwartale 2024 r.

Dlaczego Buffett sprzedał inwestycje, które zalecił miliony innych kupowanych? Nie wyjaśnił tej decyzji publicznie, ale istnieje kilka możliwych powodów.

Warren Buffett przed mikrofonami.
Źródło obrazu: The Motley Fool.

Zacznijmy od możliwych przyczyn sprzedaży Buffett SPDR S&P 500 ETF Trust i Vanguard S&P 500 ETF, które są mało prawdopodobne. Być może najłatwiejszym do zarysowania listy jest to, że Berkshire musiał zebrać gotówkę. Chociaż czasami jest to powód sprzedaży akcji i ETF, w tym przypadku nie utrzymuje wody. Berkshire zakończył trzeci kwartał 2024 r. Z ponad 325 miliardami dolarów w gotówce, ekwiwalentach gotówki i krótkoterminowych inwestycjach w rachunki skarbowe USA. Sprzedaż dwóch ETF S&P 500 nie dodałaby wiele do tej sumy.

Czy Buffett może sprzedać te fundusze, ponieważ spodziewa się katastrofy giełdowej? Poważnie w to wątpię. Po pierwsze, legendarny inwestor napisał w 2008 roku New York Times OP-ED: „Pozwól mi wyjaśnić jeden punkt: nie mogę przewidzieć krótkoterminowych ruchów giełdowych. Nie mam najmniejszego pojęcia, czy akcje będą wyższe, czy niższe miesiąc czy rok od roku Teraz.”

Buffett nigdy nie zmienił swojego stanowiska w sprawie braku zdolności do prognozowania tego, co zrobi giełda w najbliższym czasie. W liście z 2022 r. Do akcjonariuszy Berkshire Hathaway napisał, że wierzy, że „krótkoterminowe prognozy gospodarcze i rynkowe są gorsze niż bezużyteczne”.

Możemy jednak mieć coś z wyceną. Buffett jest inwestorem wartościowym, a S&P 500 nie jest teraz tani. W rzeczywistości Shiller S&P 500 Stosunek przylądkaJedna z najlepszych wskaźników wyceny dla szeroko obserwowanego wskaźnika jest prawie jego drugi najwyższy poziom w historii.

S&P 500 Shiller Cape Tabela
S&P 500 SHILLER CEPE dane według Ycharts

Istnieje jednak prosty powód, aby sądzić, że Buffett nie sprzedał dwóch ETF S&P 500 z powodu obaw dotyczących wyceny: Berkshire jest właścicielem innych indywidualnych zapasów, które handlują jeszcze wyższymi mnożnikami zarobków niż S&P 500, w tym jego największe gospodarstwo – Jabłko. Gdyby Buffett naprawdę martwił się o wycenę, sprzedałby też te zapasy.

Źródło

0 0 głosów
Article Rating
Subskrybuj
Powiadom o
guest
0 komentarzy
najstarszy
najnowszy oceniany
Inline Feedbacks
Wszystkie
Follow by Email
LinkedIn
Share
Copy link
URL has been copied successfully!
0
Would love your thoughts, please comment.x