Krzysztof Adamczyk
Krzysztof Adamczyk, to doświadczony dziennikarz ekonomiczny z imponującym dorobkiem w analizie…
Karnawał (NYSE: CCL)(NYSE: CUK) jest największym operatorem rejsów na świecie, ale ten lider branży miał około kilku lat. Jego działalność wzrosła, ale istnieją pewne resztki efektów, które wciąż obciążają sprawozdania finansowe.
Jest w znacznie lepszym miejscu niż w zeszłym roku, z wyższym przychodem, dodatnim dochodem netto i niższym długiem. Korzyści również z niższych stóp procentowych. Zobaczmy, gdzie może to być za rok.
Carnival nadal zgłasza rekordowy kwartał po rekordowym kwartale. Niektóre zapisy nie mogą trwać wiecznie, takie jak cena i obłożenie, ale powinny być w stanie utrzymać rosnącą sprzedaż i dochód netto, nawet jeśli popyt umiarkowuje.
Najnowszym przykładem był czwarty kwartał fiskalny 2024 (zakończony 30 listopada). Oto podsumowanie niektórych najważniejszych atrakcji:
-
Rekordowe przychody w wysokości 5,9 mld USD, co stanowi wzrost o 10% rok do roku
-
Nagryj skorygowany czwarty kwartał Zarobki przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją (EBITDA) w wysokości 1,2 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 29% rok do roku
-
Rekordowe plony netto, wzrost o 6,7% rok do roku
-
Skumulowana zaawansowana pozycja zarezerwowana była na rekord
-
Zarezerwowana pozycja na 2026 r. Pobierz poprzednie rekordy w czwartym kwartale
Dochód netto nie był rekordem, ale był pozytywny, a od kilku lat uciekał z karnawału. W czwartym kwartale odnotował dodatni dochód netto w wysokości 303 mln USD, w porównaniu z stratą 48 mln USD rok wcześniej, i 1,9 mld USD za cały rok. Carnival jest w swojej najlepiej zarezerwowanej pozycji zarówno pod względem ceny, jak i obłożenia, pochodzącą z wyższych cen biletów i wyższych wydatków na pokładzie, co przekracza koszty jednostkowe i prowadzi do wyższych zysków. W 2025 r. Kierownictwo prowadzi, aby plony netto w celu poprawy o 4,2% i skorygowanego dochodu netto w wysokości 2,3 mld USD.
Karnawał przygotowuje się, aby zaspokoić popyt i generować więcej. W zeszłym roku dostał trzy nowe statki i otwiera dwa nowe ekskluzywne miejsca na Karaibach. Jego kampanie reklamowe spowodowały 60% wzrost kliknięć płatnych wyszukiwania i 40% wzrost wizyt internetowych, co jest strategią, która powinna napędzać dalsze popyt.
Za rok wyobrażałem sobie wyższe przychody, zwiększając dochód netto i silny popyt. Jest całkiem możliwe, że seria wysokiego popytu trwa do 2026 r., Z rezerwacjami do 2027 r. Może to zależeć od ruchów stóp procentowych i innych trendów ekonomicznych. Jeśli stopy procentowe spadają, wydatki konsumenckie mogą wzrosnąć. Jeśli sytuacja pozostanie taka sama, jak dzisiaj, popyt może zacząć stabilizować.
Główny czynnik negatywny, który nadal nęka karnawał to jego dług. Dług pozostaje znacznie powyżej jego historycznie normalnych poziomów, kończąc na 2024 r. Na 27,5 miliarda dolarów. Stwarza to ryzyko, ponieważ popyt może słabnąć, zanim dług zostanie spłacony, ograniczając zdolność firmy do odpowiedzialnego spłaty.
