Aby uzasadnić wysiłki wyboru poszczególnych akcji, warto dążyć do pokonania zwrotów z funduszu indeksu rynkowego. Ale ryzyko wyboru akcji jest to, że prawdopodobnie kupisz firmy niedostateczne. Niestety tak było w dłuższej perspektywie WPP plc (Lon: wpp) Akcjonariusze, ponieważ cena akcji spadła o 35% w ciągu ostatnich trzech lat, co stanowi mniej niż zwrot z rynku wynoszący około 20%.
Mając to na uwadze, warto sprawdzić, czy podstawowe podstawy firmy były motorem długoterminowych wydajności, czy też są pewne rozbieżności.
Zobacz naszą najnowszą analizę dla WPP
Podczas gdy rynki są potężnym mechanizmem cenowym, ceny akcji odzwierciedlają nastroje inwestorów, nie tylko podstawowe wyniki biznesowe. Jednym z niedoskonałych, ale prostych sposobów na rozważenie, w jaki sposób zmieniło się postrzeganie rynku firmy, jest porównanie zmiany zysku na akcję (EPS) z ruchem cen akcji.
WPP odnotował spadek EPS w tempie złożonym 22% rocznie, w ciągu ostatnich trzech lat. Dla porównania 13% złożony roczny spadek ceny akcji nie jest tak zły, jak spadek EPS. Sugeruje to, że rynek zachowuje optymizm dotyczący stabilności zarobków długoterminowych, pomimo spadków EPS.
Możesz zobaczyć, jak EPS zmieniło się z czasem na poniższym obrazku (kliknij wykres, aby zobaczyć dokładne wartości).
Ten bezpłatny Interaktywny raport na temat WPP Zarobki, przychody i przepływy pieniężne to świetne miejsce na rozpoczęcie, jeśli chcesz dalej zbadać zapasy.
Oprócz pomiaru zwrotu cen akcji, inwestorzy powinni również wziąć pod uwagę całkowity zwrot akcjonariusza (TSR). Podczas gdy zwrot z ceny akcji odzwierciedla jedynie zmianę ceny akcji, TSR obejmuje wartość dywidend (zakładając, że zostały ponownie zainwestowane) oraz korzyść z wszelkich zdyskontowanych kapitału lub wydzielenia. Tak więc dla firm, które wypłacają hojną dywidendę, TSR jest często znacznie wyższy niż zwrot z ceny akcji. Zauważamy, że w przypadku WPP TSR w ciągu ostatnich 3 lat wynosił -25%, co jest lepsze niż zwrot z ceny akcji. Dywidendy wypłacone przez firmę w ten sposób zwiększyły całkowity zwrot akcjonariusza.
Akcjonariusze WPP wzrosły o 3,9% w ciągu roku (nawet w tym dywidendy). Ale to brakowało średniej rynkowej. Ale przynajmniej to zysk! W ciągu pięciu lat TSR było zmniejszeniem o 0,8% rocznie, w ciągu pięciu lat. Może się zdarzyć, że firma stabilizuje. Chociaż warto rozważyć różne skutki, jakie warunki rynkowe mogą mieć na cenę akcji, istnieją inne czynniki, które są jeszcze ważniejsze. Mimo to, pamiętaj o tym WPP pokazuje 3 Znaki ostrzegawcze w naszej analizie inwestycji a 1 z nich nie można zignorować …
