Inwestor bada, jak strategia opcji nagich połączeń działa w inwestowaniu.
Smartasset i Yahoo Finance LLC mogą zarobić prowizję lub przychody za pośrednictwem linków zawartości poniżej.
Naga rozmowa to zaawansowana strategia, w której inwestor sprzedaje opcje połączeń bez posiadania zasobu. Może być opłacalny, jeśli akcje pozostaną poniżej ceny wykonania, ale nie mają nieograniczonego ryzyka, gdy cena wzrośnie. Biorąc pod uwagę złożoność handlu opcjami, konsultacje z Doradca finansowy może pomóc w opracowaniu strategii opartej na poziomie ryzyka.
Handel opcjami Oferuje inwestorom szereg strategii generowania dochodów, pozycji hedgingowych lub spekulacji na temat ruchów cenowych. Inwestor korzystający z nagiej strategii połączenia pisze lub sprzedaje opcja wywołania bez posiadania podstawowego bezpieczeństwa.
Ta strategia zapewnia natychmiastowy dochód składki w niewielkich inwestycjach kapitałowych, ale jest również bardzo ryzykowna. Jeśli cena aktywów gwałtownie wzrośnie, sprzedawca musi dostarczyć akcje po cenie wykonania, co prowadzi do potencjalnie nieograniczonych strat.
Ponieważ straty mogą być nieograniczone, strategia ta wymaga starannego zarządzania ryzykiem. Używając Zamówienia na stop Lub żywopłot Dzięki opcjom ochronnym może ograniczać ryzyko, ale także zmniejszyć potencjalne zyski.
Dom maklerski często ograniczają nagie obrót połączeniami ze względu na wysokie ryzyko. Inwestorzy powinni w pełni zrozumieć, jak to działa przed skorzystaniem z tej strategii.
Naga strategia połączeń obejmuje sprzedaż opcji połączeń, spodziewając się, że akcje pozostaną poniżej ceny wykonania do momentu wygaśnięcia. Sprzedawca zarabia dochód składki, ale stoi w obliczu wysokiego ryzyka, jeśli cena akcji wzrośnie, ponieważ nie posiadają akcji.
Oto trzy ogólne rzeczy, które powinieneś wiedzieć o tym, jak działa ta strategia:
Sprzedaż opcji połączeńTrader sprzedaje opcję kupna akcji, której nie posiadają, i zbiera premią z góry, która zależy od czynników takich jak cena akcji, cena wykonania i czas do wygaśnięcia.
Czekam na wygaśnięcie. Jeśli cena akcji pozostaje poniżej ceny wykonania do momentu wygaśnięcia, opcja wygasa bezwartościowa, a sprzedawca zachowuje składkę jako zysk.
Ryzyko przydzielenia. Jeśli cena akcji wzrośnie powyżej ceny wykonania, kupujący wykonuje opcję, zmuszając sprzedawcę do zakupu akcji po cenie rynkowej i sprzedaży ich po niższej cenie wykonania, co prowadzi do potencjalnych strat.
Załóżmy, że inwestor sprzedaje opcję kupna z ceną wykonania 50 USD za akcje, które są obecnie przedmiotem obrotu w wysokości 45 USD. Jeśli akcje pozostaną poniżej 50 USD, opcja wygasa bezwartościowa, a sprzedawca przechowuje premium zebrane od kupującego.
Jeśli jednak cena akcji wzrośnie do 60 USD, sprzedawca telefonów musi kupić akcje po cenie rynkowej (60 USD) i sprzedać je posiadaczowi opcji za 50 USD. Oznacza to stratę w wysokości 10 USD na akcję minus otrzymany premia.
Pamiętaj, ponieważ nie ma górnego limitu, jak wysoka może być cena akcji, potencjalna strata z nagiego połączenia jest teoretycznie nieograniczona. Ten brak limitu potencjalnych strat sprawia, że sprzedaż nagiego wywołuje jedną z najbardziej ryzykownych dostępnych strategii opcji.
Strategia nagich połączeń jest z natury wysoki ryzyko ze względu na nieograniczony potencjał strat. Inaczej objęte połączeniagdzie sprzedawca jest właścicielem aktywów bazowych, nagie sprzedawcy telefonów muszą kupić akcje po cenie rynkowej, jeśli opcja zostanie wykonana. Oto cztery ogólne aspekty, które wpływają na ryzyko związane ze strategią nagiego połączenia:
Nieograniczone straty: Ponieważ ceny akcji nie mają górnego limitu, nagłe rajd w podstawowym składniku aktywów może zmusić sprzedawcę opcji nagich kupujących do zakupu kosztownych akcji i sprzedaży ich ze stromą zniżką.
Wymagania marży: Ze względu na charakter nagie połączeń wysokiego ryzyka brokerzy zazwyczaj wymagają od handlowców utrzymania znacznego salda marży. Wymagana marża może być ustaloną kwotą lub procentem opartym na wartości handlu. Jeśli cena akcji porusza się wbrew handlowcom, mogą stawić czoła Wezwanie marginesuzmuszanie ich do zdeponowania większej liczby funduszy lub zamknięcia pozycji ze stratą.
Zmienność rynkowa: Nagłe wahania cen lub nieoczekiwane wiadomości mogą prowadzić do szybkiego wzrostu cen. W niektórych przypadkach opuszczenie handlu może być trudne, zanim ceny wzrosną do tego stopnia, że znaczące straty stają się nieuniknione.
Ryzyko zadania: Jeśli cena akcji wzrośnie powyżej ceny wykonania, posiadacz opcji może sformułować połączenie. Kiedy tak się stanie, sprzedawca musi kupić akcje po wyższej cenie rynkowej i sprzedawać je po niższej cenie. W przypadku dużego wzrostu cen może to spowodować znaczne straty.
Choć ryzykowna strategia nagich połączeń może być opłacalna w odpowiednich warunkach. Oto dwie wspólne korzyści, które mogą pomóc ci zdecydować:
Dochód premium: Sprzedaż nagiego połączeń generuje natychmiastowy dochód z premii opcji. Może to być szybkie i spójne źródło zysku, o ile cena akcji pozostaje poniżej ceny wykonania.
Wydajność kapitału: W przeciwieństwie do objętych połączeń, nagie połączenia nie wymagają od sprzedawcy posiadania akcji. Ponieważ nie muszą kupować akcji, handlowcy mogą przydzielić swój kapitał gdzie indziej, jednocześnie generując dochód.
A oto dwie powszechne wady, które możesz rozważyć:
Nieograniczony potencjał strat: Jeśli cena akcji wzrośnie dramatycznie, potencjalne straty mogą być katastrofalne. Dlatego zarządzanie ryzykiem ma kluczowe znaczenie przy stosowaniu tej strategii.
Wymagania marginesowe i zabezpieczenia: Większość brokerów nakłada ścisłe wymagania dotyczące marży, zanim zezwoli handlowcom na sprzedaż nagie połączenia. Wymagania te mogą powiązać znaczną część kapitału handlowca.
Ze względu na charakter tych transakcji wysokiego ryzyka handlowcy muszą spełniać określone kryteria, zanim brokerzy zatwierą te transakcje. Oto cztery ogólne kroki, które możesz podjąć, aby sprzedać nagie połączenia:
Zdobądź zatwierdzenie brokera. Większość brokerów wymaga zatwierdzenia obrotu na poziomie 4 lub 5, co obejmuje kontrole przeszłości finansowej i weryfikację doświadczenia.
Spełniają wymagania marży. Nagie połączenia wymagają znacznych rezerw marży, aby pokryć potencjalne straty.
Wybierz zapas i cena wykonania. Handlowcy wybierają akcje, które ich zdaniem nie wzrosną powyżej ceny wykonania przed wygaśnięciem.
Monitoruj pozycję. Ponieważ straty mogą być duże, niezbędne jest aktywne monitorowanie pozycji i przygotowanie się do podjęcia działań w celu zarządzania ryzykiem, które mogą obejmować opcje ochrony zakupu lub składanie zamówień na ograniczenie strat.
Inwestor dokonuje przeglądu swojego portfela inwestycyjnego.
Strategia opcji nagich połączeń to podejście wysokiego ryzyka i nagrody, które mogą być stosowane przez handlowców, którzy oczekują, że cena akcji pozostaną taka sama lub zwiększyć ograniczoną kwotę w określonych ramach czasowych. Strategia ta oferuje szybki dochód składki, ale ze względu na nieograniczony potencjał strat konieczne jest praktykowanie zarządzania ryzykiem. Jest odpowiedni tylko dla doświadczonych handlowców, którzy w pełni rozumieją ryzyko i mechanikę.
A Doradca finansowy może pomóc w zidentyfikowaniu możliwości inwestycyjnych i zarządzać ryzykiem swojego portfela. Znalezienie doradcy finansowego nie musi być trudne. Bezpłatne narzędzie Smartasset Dopasuje cię do sprawdzonych doradców finansowych, którzy służą w Twojej okolicy, i możesz mieć bezpłatne połączenie wstępne z meczami doradcy, aby zdecydować, który uważasz za odpowiedni dla Ciebie. Jeśli jesteś gotowy znaleźć doradcę, który może pomóc Ci osiągnąć twoje cele finansowe, Zacznij teraz.
Krzysztof Adamczyk
Krzysztof Adamczyk, to doświadczony dziennikarz ekonomiczny z imponującym dorobkiem w analizie…
