Warren Buffett jest powszechnie uważany za najlepszego inwestora wszechczasów. Ponad sześć dekad, Berkshire HathawayAkcje zmiażdżyły szerszy rynek, a duża część tego można przypisać umiejętnościom zbierania zapasów Buffett i zespołu w Berkshire.
Oczywiście inwestorzy obserwują każdy ruch 94-letni i Berkshire, mając nadzieję, że pozwolą uzyskać cenne spostrzeżenia, które mogą zastosować do własnych portfeli. Ale wielu inwestorów detalicznych nie rozpoznaje, że chociaż mogą nie mieć takiego samego blasku co Buffett, faktycznie mają nad nim przewagę. W rzeczywistości Buffett właśnie powiedział ci, jaka jest ta przewaga w swoim niedawno opublikowanym dorocznym liście do akcjonariuszy.
W tegorocznym liście do akcjonariuszy Buffett omówił różne tematy, w tym błędy jego i Berkshire, wyniki spółki w 2024 r., Zemsta Berkshire 26,8 miliarda dolarów podatkowych oraz unikalne przejęcie Berkshire przeprowadzone w 2005 r. Producenta RV.
Jednak Buffett w dużej mierze unikał omawiania obecnego stanu rynku akcji lub gospodarki, coś, co inwestorzy byli ciekawi, biorąc pod uwagę, że Berkshire wykonał tak wiele ruchów sugerujących, że rynek jest handlujący na podwyższonym i być może nieatrakcyjnym poziomie. Berkshire był sprzedawcą netto akcji w 2024 r. Z szerokim marginesem. Firma zgromadziła gotówkę i zgromadziła akcje w wysokości około 334 miliardów dolarów na koniec czwartego kwartału, co jest naprawdę oszałamiającą liczbą.
Berkshire również Sprzedano duże kawałki z niektórych z jego największych pozycji, w tym Jabłko I Bank of America. Podczas gdy Buffett i Berkshire prawdopodobnie postrzegają rynek jako zawyżony, stwierdzili również, że sama wielkość Berkshire może utrudnić firmie zwinność:
Dzięki rynkowym akcjom łatwiej jest zmienić kurs, kiedy popełniam błąd. Obecny rozmiar Berkshire, należy go podkreślić, zmniejsza tę cenną opcję. Nie możemy przyjść i iść na dziesięć. Czasami rok lub więcej jest zobowiązane do ustanowienia lub zbycia inwestycji. Ponadto, w przypadku własności stanowisk mniejszościowych, nie możemy zmienić zarządzania, jeśli to działanie jest potrzebne lub kontrolować, co się dzieje z przepływami kapitałowymi, jeśli jesteśmy niezadowoleni z podejmowanych decyzji.
Pomaga to wyjaśnić, dlaczego Berkshire często nie kończy w pełni dużego pakietu akcji jednocześnie lub dlaczego Buffett może nie kupować akcji, które inwestorzy detaliczni uważają za tak oczywiście tanie. Firma nie posiada zbyt wielu akcji o małej kapitalizacji i prawdopodobnie istnieje wiele akcji, które Berkshire uważa za atrakcyjne, ale nie miałoby to sensu, aby firma mogła inwestować. W liście Buffett zauważył: „Często nic nie wygląda na przekonujące; bardzo rzadko znajdujemy się w możliwościach”.
Inwestorzy, którzy śledzą Buffett i Berkshire, powinni uznać, że Berkshire jest zupełnie innym zwierzęciem niż typowy inwestor detaliczny, a nawet fundusz hedgingowy, ponieważ jego portfolio jest wyceniane na astronomiczne 296 miliardów dolarów (od 26 lutego).
Inwestorzy detaliczni powinni również pamiętać, że Buffett jest właścicielem i prowadzi kilka firm obejmujących przestrzenie ubezpieczeniowe, hipoteczne i energetyczne. Buffett zauważył, że Berkshire zwiększył swój udział w Berkshire Hathaway Energy z 92% do 100% w zeszłym roku, co kosztuje Berkshire 3,9 miliarda dolarów, z których prawie 75% zostało wypłacone w gotówce, a resztę za pośrednictwem akcji Berkshire klasy B.
Jeśli spojrzysz na portfolio kapitału własnego Berkshire, tylko 13 akcji akcji jest obecnie wycenionych powyżej 4 miliardów dolarów, więc chociaż Berkshire nie kupił mnóstwa akcji, nadal inwestował na inne sposoby.
Inwestorzy detaliczni zarządzają znacznie mniejszymi pieniędzmi niż Berkshire, ale nie muszą odpowiadać na akcjonariuszy i często inwestują tylko to, co mogą sobie pozwolić. Inwestorzy detaliczni mogą być znacznie bardziej zwinni niż Buffett. Mogą kupować akcje mikrokapianowe i szybciej wejść i wyjść z pozycji. Kiedy popełniają błąd, mogą szybko uciec z zapasów i szukać możliwości gdzie indziej. Wszystko to jest luksusowy Buffett i Berkshire nie zawsze.
Jest wiele do nauczenia się od Buffetta, w tym bycia cierpliwym inwestorem i próba znalezienia zapasów, które możesz utrzymać na zawsze. Ale nawet Buffett przyznał, że większość stałych inwestorów będzie miała inny sposób myślenia. Na przykład Buffett nie wierzy w różnorodność w swoim portfolio, ale przyznaje, że inwestorzy detaliczni, którzy nie mają wystarczająco dużo czasu, aby odrobić pracę domową na akcjach, powinni po prostu kupować fundusze inwestycyjne lub fundusze handlowe.
To, że widzisz, że Berkshire sprzedaje akcje lub nie kupowanie akcji, nie oznacza, że nie możesz podjąć tych działań – po prostu upewnij się, że przeprowadzaj własne badania. Filozofia inwestowania Buffetta może służyć jako ważny przewodnik, ale nie musi to być prawo.
Zanim kupisz akcje w Berkshire Hathaway, rozważ to:
. Motley Fool Doradca Zespół analityków właśnie zidentyfikował to, co ich zdaniem jest 10 najlepszych zapasów Dla inwestorów kupili teraz… a Berkshire Hathaway nie był jednym z nich. 10 zapasów, które dokonały cięcia, może przynieść zwroty potworów w nadchodzących latach.
Zastanów się, kiedy Nvidia Zrobił tę listę 15 kwietnia 2005 r. … jeśli zainwestowałeś 1000 USD w momencie naszego rekomendacji, Miałbyś 765 576 USD!*
Teraz warto to zwrócić uwagęDoradca giełdowyCałkowity średni zwrot jest890%-przewyższenie rynku w porównaniu z170%dla S&P 500. Nie przegap na najnowszej liście 10 najlepszych, dostępnych po dołączeniuDoradca giełdowy.
Bank of America jest partnerem reklamowym Motley Fool Money. Bram Berkowitz nie ma pozycji w żadnym z wymienionych zapasów. Motley Fool ma pozycje i zaleca Apple, Bank of America i Berkshire Hathaway. Motley Fool ma Polityka ujawnienia.
Krzysztof Adamczyk
Krzysztof Adamczyk, to doświadczony dziennikarz ekonomiczny z imponującym dorobkiem w analizie…
