Raport na temat fiskalnego 2025 r. Pokazuje Nvidia(NASDAQ: NVDA) Po raz kolejny wykazał niezwykły wzrost. Zapotrzebowanie na to Jednostki przetwarzania grafiki (GPU) pozostaje nienasycony. Chipsy półprzewodników firmy stały się kręgosłupem sztuczna inteligencja (AI) Wybudowanie infrastruktury, które nadal nie wykazują żadnych oznak spowolnienia.
Pomimo silnego raportu akcje nie były w stanie uzyskać miłego odbicia i do tej pory spadają o około 10,5%. Mimo to zapasy były w ogromnym biegu w ciągu ostatnich pięciu lat, co w ciągu ostatnich pięciu lat o 1 810% w ciągu ostatnich pięciu lat.
Przyjrzyjmy się bliżej wynikach Nvidii i sprawdźmy, czy zapasy mogą odzyskać pęd.
Drugi rok z rzędu Nvidia był w stanie podwoić swoje przychody, co jest zadziwiającym wyczynem dla jej wielkości. Przychody wzrosły o 114% do 130,5 mld USD w swoim roku podatkowym w 2025 r. (Które zakończyło się 26 stycznia) w porównaniu z 126% wzrostem przychodów rok wcześniej.
W przypadku fiskalnego kwartału przychody wzrosły o 78% rok do roku do 39,3 miliarda dolarów, po raz kolejny napędzane popytem AI. Skorygowany zysk na akcję (EPS) wzrósł o 71% do 0,89 USD. Skorygowane EPS rosły wolniej niż przychody, ponieważ margines brutto spadł o 300 punktów bazowych do 73%. Niemniej jednak wyniki przekroczyły oczekiwania analityków co do skorygowanego EPS w wysokości 0,84 USD w zakresie przychodów w wysokości 38,1 mld USD.
Jego działalność w centrum danych po raz kolejny prowadziła, a przychody wzrosły o 93% rok do roku do 35,6 miliarda dolarów. Firma powiedziała, że wzrost był kierowany przez H200 Hopper Chip, podczas gdy jego architektura GPU Blackwell nowej generacji przekroczyła oczekiwania przy przychodach około 11 miliardów dolarów. Podczas gdy NVIDIA jest znana z najwyższej wydajności układów układów w treningach AI, stwierdził, że jego zapotrzebowanie na wnioskowanie jest przyspieszające, zauważając, że Blackwell został zaprojektowany z powodu uzasadnienia wnioskowania AI.
Znaczna część przychodów Nvidia nadal pochodzi od dużych dostawców przetwarzania w chmurze, które w kwartale stanowiły około połowy przychodów z centrum danych NVIDIA; Stwierdzono jednak, że regionalni dostawcy chmury wzrósł wraz ze odsetkiem przychodów z centrum danych. Tymczasem przychody z Internetu konsumenckiego, które obejmują klientów takich jak Platformy meta i Elon Musk’s Xai, potroili się. Przychody z Enterprise podwoiły się, a Nvidia mówi, że jej platforma jest przyjmowana przez organizacje w różnych branżach. Powiedział, że jego rozwiązania są używane do takich rzeczy, jak autonomiczna jazda, zatrzymanie oszustw i odkrywanie narkotyków.
Inne segmenty Nvidii zostały mieszane. Przychody z gier spadły o 11% do 2,5 miliarda dolarów, ponieważ ograniczenia podaży wpłynęły ograniczenia podaży. Przychody z wizualizacji profesjonalnej wzrosły o 10% do 511 mln USD, podczas gdy przychody motoryzacyjne i robotyki wzrosły o ponad 570 mln USD.
Firma nadal jest maszyną do przepływu pieniężnego, generującym operacyjne przepływy pieniężne w wysokości 16,6 mld USD i bezpłatne przepływy pieniężne w wysokości 15,6 mld USD w tym kwartale. NVIDIA zakończyła rok gotówką netto i wartościami papierów wartościowych w wysokości 43,2 mld USD i 8,5 mld USD długu. Ogłosił, że zacznie płacić niewielką kwartalną dywidendę w wysokości 0,01 USD w następnym kwartale.
Nvidia przewidywała, że przychody z kwartału fiskalnego wyniosły około 43 miliardów dolarów, co stanowiby wzrost o około 65% rok do roku. Wzrost będzie prowadzony przez nową architekturę GPU Blackwell. Jednak szuka marży brutto na 70,6%, w porównaniu z 78,4% rok temu. Oczekuje, że margines brutto poprawi się przez cały rok, gdy zdobyto skale i wydajność Blackwell, osiągając przedział połowy 70%.
Tymczasem firma chce uruchomić nową architekturę Ultra GPU w drugiej połowie 2025 r.
Źródło obrazu: Getty Images.
Akcje NVIDIA pozostają niedrogie, biorąc pod uwagę jego wzrost, z wskaźnikiem ceny do przodu do zysku (P/E) nieco ponad 28 razy tegoroczne szacunki analityków oraz wskaźnik ceny/zarobków (PEG) poniżej 0,5. Wskaźniki PEG poniżej 1 zazwyczaj wskazują, że zapasy jest niedoceniane.
Tymczasem Nvidia nadal jest największym zwycięzcą wzrostu infrastruktury AI. Firmy nadal wlewają pieniądze do infrastruktury AI, o czym świadczy ogłoszone budżety wydatków inwestycyjnych (CAPEX) od trzech wielkich firm przetwarzających chmurę (łącznie ponad 250 milionów dolarów), a także platform meta, która chce wydać do 65 miliardów dolarów w CAPEX związanych z AI. Ponadto konsorcjum firm prowadzone przez Japonię Softbank a Openai mają wydać 500 miliardów dolarów na infrastrukturę AI w ciągu najbliższych kilku lat w USA w ramach Project Stargate.
To wiele wydatków na infrastrukturę AI, na które Nvidia ma skorzystać z tego roku. To powiedziawszy, Nvidia nie ma powtarzającego się modelu biznesowego, takiego jak firma oprogramowania, a działalność półprzewodników może być cykliczna. W przypadku trendów wydatków infrastruktury AI w ciągu najbliższych pięciu do 10 lat znacznie przyczyni się do ustalenia, czy akcje są dobrą inwestycją długoterminową.
Jednak w tej chwili Nvidia wygląda na bardzo dobrą pozycję na ten rok podczas handlu przy atrakcyjnej wyceni, co czyni go zakupem na bieżących poziomach.
Czy kiedykolwiek czułeś, że przegapiłeś łódź w kupowaniu najbardziej udanych zapasów? Wtedy będziesz chciał to usłyszeć.
W rzadkich przypadkach nasz ekspertowy zespół analityków wydaje Akcje „Double Down” Zalecenie dla firm, które ich zdaniem mają się wyskoczyć. Jeśli martwisz się, że już przegapiłeś szansę na inwestowanie, teraz jest najlepszy czas na zakup, zanim będzie za późno. A liczby mówią same za siebie:
Nvidia:Jeśli zainwestowałeś 1000 USD, kiedy podwoiliśmy się w 2009 roku,Miałbyś 323 920 $!*
Jabłko: Jeśli zainwestowałeś 1000 USD, kiedy podwoiliśmy się w 2008 roku, Miałbyś 45 851 USD!*
Netflix: Jeśli zainwestowałeś 1000 USD, kiedy podwoiliśmy się w 2004 roku, Miałbyś 528 808 USD!*
W tej chwili wydajemy powiadomienia „podwójne” dla trzech niesamowitych firm i w najbliższym czasie może nie być jednej takiej szansy.
Randi Zuckerberg, były dyrektor ds. Rozwoju rynku i rzeczniczka Facebooka i Siostra Platformy Meta Platforms Mark Zuckerberg, jest członkiem zarządu Motley Fool. Geoffrey Seiler nie ma pozycji w żadnym z wymienionych zapasów. Motley Fool ma pozycję i zaleca meta platformy i NVIDIA. Motley Fool ma Polityka ujawnienia.
Krzysztof Adamczyk
Krzysztof Adamczyk, to doświadczony dziennikarz ekonomiczny z imponującym dorobkiem w analizie…
