Krzysztof Adamczyk
Krzysztof Adamczyk, to doświadczony dziennikarz ekonomiczny z imponującym dorobkiem w analizie…
Firma Sansan (TSE:4443) opublikowała wyniki za pierwszy kwartał roku obrotowego 2025, odnotowując gwałtowny wzrost skorygowanego zysku operacyjnego o 179% przy jednoczesnym wzroście we wszystkich segmentach. Inwestorzy uważnie obserwują, jak spółka prognozuje dalszą sprzedaż netto i wzrost zysków w tym roku.
Zobacz naszą najnowszą analizę dla Sansan.
Ostatni mocny kwartał Sansan następuje po roku presji na akcje, przy całkowitej stopie zwrotu dla akcjonariuszy w ciągu roku wynoszącej -18,7% i cenie akcji, która od początku roku spadła o prawie 15%. Mimo to całkowity zwrot z inwestycji w ciągu trzech lat wynosi imponujące 39,5%, co sugeruje długoterminową dynamikę dla tych, którzy wytrwali przy historii pomimo krótkoterminowych trudności.
Jeśli chcesz dostrzec firmy, które otrząsnęły się z niedawnej zmienności i zapewniły wyjątkowy wzrost, teraz jest dobry moment, aby poszerzyć swoje wyszukiwanie i odkryć szybko rozwijające się akcje z dużą liczbą osób posiadających dostęp do informacji poufnych
Pytanie brzmi teraz, czy imponujący rozwój spółki Sansan stanowi dla inwestorów prawdziwą okazję, czy też rynek uwzględnił już jej perspektywy na przyszłość i pozostawił niewiele miejsca na wzrosty.
Sansan notuje obecnie stosunek ceny do sprzedaży (P/S) wynoszący 5, co stanowi ponad dwukrotność średniej japońskiej branży oprogramowania wynoszącej 2,2x. Oznacza to, że rynek wyraźnie premiuje sprzedaż firmy Sansan w porównaniu z jej konkurentami z sektora, mimo że w tym roku nastąpił spadek ceny akcji.
Stosunek ceny do sprzedaży to powszechny sposób porównywania kwoty, jaką inwestorzy są skłonni zapłacić za każdego jena sprzedaży wygenerowanej przez spółkę. W przypadku szybko rozwijających się firm zajmujących się oprogramowaniem, takich jak Sansan, inwestorzy często tolerują wyższe wskaźniki P/S, jeśli przyszły wzrost wydaje się solidny. Wyższy P/S może odzwierciedlać optymizm co do potencjału firmy w zakresie skalowania przychodów i ostatecznie zwiększania marży w przyszłości.
Choć według tej miary Sansan wygląda na drogi w porównaniu z branżą, notowania spółki znajdują się poniżej zarówno średniego wskaźnika P/S dla konkurentów wynoszącego 5,4x, jak i szacowanego zadowalającego wskaźnika P/S wynoszącego 7,9x. Oznacza to, że cena akcji może wzrosnąć, jeśli Sansan będzie w dalszym ciągu realizować swoje ambitne prognozy wzrostu.
Poznaj uczciwy współczynnik SWS dla firmy Sansan
Wynik: stosunek ceny do sprzedaży 5x (w przybliżeniu PRAWIDŁOWY)
Ryzyko pozostanie jednak w przypadku spowolnienia wzrostu Sansan lub nasilenia się presji konkurencyjnej. Może to potencjalnie podważyć wysoką wycenę, jaką inwestorzy obecnie przypisują akcjom.
Dowiedz się o kluczowych zagrożeniach związanych z narracją Sansan.
Z innej perspektywy model SWS DCF wycenia firmę Sansan na 5310 jenów za akcję, czyli znacznie powyżej dzisiejszej ceny. Oznacza to 66% dyskonta, co oznacza, że rynek może przeoczyć potencjał spółki w zakresie długoterminowego generowania gotówki. Czy optymizm tego modelu okaże się słuszny, czy też rynek dostrzega coś, czego nie dostrzegają liczby?
