Novo Nordisk(NYSE: NVO) Akcjonariusze wiedzą wszystko o wzlotach i upadkach inwestycji w akcje farmaceutyczne. Od początku pandemii Coronawirusa do połowy czerwca ubiegłego roku akcje Novonordisk przyniosły ponad pięciokrotny zwrot.
Niestety, akcje spółki za Ozempicami handlowały o około 39% poniżej zeszłorocznego szczytu. Teraz, gdy został pobity, inwestorzy, którzy przegapili swój duży podstęp, mogą zastanawiać się, czy to w końcu właściwy czas na rozpoczęcie pozycji.
Oto, co sprawiło, że Novo Nordisk był najlepszym wykonawcą do ostatniego lata. Przeanalizuję również powody, dla których zapasy upadły w ciągu ostatnich ośmiu miesięcy, aby sprawdzić, czy można oczekiwać, że nadchodzące katalizatory napędzają pobite zapasy na nowe wyżyny.
Pomimo ciężkiego spadku od zeszłego lata, akcje Novo Nordisk ponad dwukrotnie podwoiły ogólną wydajność rynku. W ciągu ostatnich pięciu lat akcje wzrosły o około 191% S&P 500 indeks.
Jeszcze kilka lat temu Novo Nordisk był znany głównie z sprzedaży insuliny i innych zabiegów cukrzycy. W 2017 r. Uruchomił Ozempic, agonistę receptora peptydowego 1 (GLP-1) do leczenia pacjentów z cukrzycą typu 2.
Aktywacja receptorów GLP-1 z nudymi nudymi ozdinami trzustki, aby wydzielić więcej insuliny, dzięki czemu jest idealnie dopasowana do wielu pacjentów z cukrzycą typu 2. Działa również na receptory w mózgu, które tłumią apetyt, co może prowadzić do znacznej utraty wagi.
W 2021 r. FDA zatwierdziła aktywny składnik Ozempic, Semaglutide, do przewlekłego zarządzania wagą pod marką Wegovy. Do tego czasu lekarze już zaczęli przepisywać Ozempic off-znak jako narzędzie do zarządzania wagą. W 2024 r. Całkowita sprzedaż semaglutydu osiągnęła oszałamiające 28,4 miliarda dolarów, a duńska firma starała się nadążyć za popytem.
Amerykańska Agencja ds. Żywności i Leków (FDA) pozwala zignorować apteki złożone Patent chroniony Wyłączność rynku i sprzedaj własne wersje narkotyków podczas braku. Te kompleksy obejmują Him i jej zdrowiefirma obsługująca ludzi, którzy chcą zabiegi na receptę osobistą bez kłopotów i wyższych wydatków związanych z wizytą lekarza podstawowej opieki zdrowotnej.
Oprócz konkurowania z aptekami złożonymi, Novo Nordisk musi konkurować z dziewą Eli Lilly(NYSE: LLY). FDA zatwierdziła Lilly’s GLP-1 LEK, Tirzepatide, pod marką Mounjaro w 2022 r. Do leczenia cukrzycy. W 2023 r. Agencja zatwierdziła TirzePatyd pod marką Zepbound do zarządzania wagą.
Lek Lilly działa na receptory peptydu insulinotropowego (GIP) zależne od GLP-1 i glukozy. Podwójne działanie nadaje mu przewagę pod względem skuteczności i wzrostu sprzedaży. W grudniu ubiegłego roku badanie nadużycia-5 wykazało, że leczenie tirzepatydem spowodowało 47% większą względną utratę masy ciała w porównaniu z semaglutydem.
Tirzepatide Lilly zdobył w zeszłym roku mnóstwo udziału w rynku ze sprzedażą, która wzrosła o 208% do 16,5 miliarda dolarów. W zeszłym roku w sprzedaży w wysokości 28,4 miliarda dolarów semaglutyd Novo Nordisk jest nadal liderem rynku. Niestety sprzedaż semaglutydu wzrosła zaledwie 35% w zeszłym roku. Teraz, gdy wyniki badań nad krajem 5 znajdują się w rękach lekarzy, którzy przepisują leki GLP-1, utrata udziału w rynku przez Semaglutyd może przyspieszyć.
Zarówno Eli Lilly, jak i Novo opracowują metody kombinacji nowej generacji, ale ich jak dotąd wyniki nie były takie same. Retatrutyd jest kombinacją trzech leków Eli Lilly, która wydaje się jeszcze bardziej skuteczna niż dziew.
W grudniu ubiegłego roku Novo Nordisk ujawnił wyniki fazy 3 dla Cagrisema, połączenie semaglutydu i analogu amylinowego o nazwie Cagrilintide. Niestety, nie wygląda na to, że Cagrisema działa lepiej niż dziew. Po 68 tygodniach pacjenci zrandomizowani do przyjmowania Cagrisema stracili 20,4% swojej wagi. W badaniu fazy 3 leżącym u podstaw zatwierdzenia Zepbound leczenie Lilly zmniejszyło wagę pacjentów o 20,9% po 72 tygodniach.
W lutym FDA ustaliła, że niedobór Wegovy i Ozempic został rozwiązany. Grupy apteki złożone już złożyły pozew, próbując obalić ustalenie agencji. Jeśli ich wysiłki się nie powiedzie, jak wydaje się prawdopodobne, wzrost sprzedaży w 2025 r. Może wyprzedzić 2024.
Novo Nordisk nie kończy się opracowywaniem Cagrisema. Firma zamierza przeprowadzić dłuższe badanie z nieco innym harmonogramem dawkowania, który mógłby ostatecznie pokazać, że ma nogę na tirzepatydu.
Wciąż jest dużo miejsca na rozwój na semaglutyd. Niektóre szacunki sugerują, że ogólna sprzedaż narkotyków GLP-1 może osiągnąć 150 miliardów dolarów do 2030 r.
Chociaż byłoby miło mieć najskuteczniejszy lek na zmniejszenie masy ciała, ważne jest, aby pamiętać, że prawdopodobnie będzie duży zapotrzebowanie na semaglutyd pomimo stosunkowo niskiej skuteczności. Nie każdy pacjent poszukujący roztworów odchudzania będzie chciał najpotężniejszej opcji leczenia.
W ostatnich cenach akcje Novo Nordisk ma nieco skromną cenę 23,5-krotności szacunków zarobków w przyszłości. Jest to odpowiednia wielokrotność dla firmy, której spodziewasz się zwiększyć zarobki w odległości jednokierunkowego rocznego odsetka w dłuższej perspektywie. Novo Nordisk podniósł zysk na akcję o ponad 20% rocznie w ciągu ostatnich pięciu lat. Kolejne pięć może nie być najlepsze, jakie kiedykolwiek widzieliśmy, ale Cagrisema może pozwolić mu rosnąć znacznie szybciej niż sugeruje jego obecna wycena. Dodanie niektórych akcji do zróżnicowanego portfela teraz, aby utrzymać się na dłuższą metę, prawdopodobnie nie jest złym pomysłem.
Czy kiedykolwiek czułeś, że przegapiłeś łódź w kupowaniu najbardziej udanych zapasów? Wtedy będziesz chciał to usłyszeć.
W rzadkich przypadkach nasz ekspertowy zespół analityków wydaje Akcje „Double Down” Zalecenie dla firm, które ich zdaniem mają się wyskoczyć. Jeśli martwisz się, że już przegapiłeś szansę na inwestowanie, teraz jest najlepszy czas na zakup, zanim będzie za późno. A liczby mówią same za siebie:
Nvidia:Jeśli zainwestowałeś 1000 USD, kiedy podwoiliśmy się w 2009 roku,Miałbyś 295 759 USD!*
Jabłko: Jeśli zainwestowałeś 1000 USD, kiedy podwoiliśmy się w 2008 roku, Miałbyś 45 128 USD!*
Netflix: Jeśli zainwestowałeś 1000 USD, kiedy podwoiliśmy się w 2004 roku, Miałbyś 525 108 USD!*
W tej chwili wydajemy powiadomienia „podwójne” dla trzech niesamowitych firm i w najbliższym czasie może nie być jednej takiej szansy.
Krzysztof Adamczyk
Krzysztof Adamczyk, to doświadczony dziennikarz ekonomiczny z imponującym dorobkiem w analizie…
