Krzysztof Adamczyk
Krzysztof Adamczyk, to doświadczony dziennikarz ekonomiczny z imponującym dorobkiem w analizie…
Nagłówek tego artykułu mówi wszystko: Alfabet (Nasdaq: Goog) (Nasdaq: Googl) Zapas jest tańszy niż S&P 500 (Snpindex: ^gspc) indeks. To może wydawać się nieco dziwne, że dominująca firma technologiczna pozostanie za wycena szerokiego wskaźnika rynku, ale dokładnie tak się stało.
Daje to inwestorom rzadką okazję do zdobycia najlepszej w swojej klasie firmy na tanie i stłumią obawy przed potencjalnym zakupem akcji znacznie zawyżonych. Myślę, że nadszedł czas, aby załadować akcje (jeśli jeszcze tego nie zrobiłeś), ponieważ akcje Alphabet są przygotowane do dostarczania zysków na rynku.
Podstawowa działalność Alphabet jest jednym z najbardziej dominujących na świecie: Google. Wiele osób surfuje po Internecie za pomocą wyszukiwarki Google, a Alphabet zbudował niesamowitą firmę reklamową. W czwartym kwartale wyszukiwarka Google wygenerowała ponad 48 miliardów dolarów przychodów. Chociaż jego wzrost nie był w żaden sposób bardzo szybki, wciąż wzrósł o 12,5% rok do roku, co stanowi silne tempo dla dojrzałej jednostki biznesowej.
Alphabet zyskuje swój rozwój z innych działów, a mianowicie Google Cloud, jej segment przetwarzania w chmurze, który odnotował silny wzrost dzięki wyścigu zbrojeń sztucznej inteligencji (AI). Przetwarzanie w chmurze jest przygotowane do skorzystania z ogólnego budowy sztucznej inteligencji, ponieważ zapewnia użytkownikom obliczanie mięśni, które w innym przypadku byłyby zbyt drogie.
Większość firm nie może uzasadnić wydawania dziesiątek milionów dolarów na potężny serwer obliczeniowy poświęcony rozwojowi AI. Zamiast tego mogą wypożyczyć tę moc obliczeniową od dostawcy przetwarzania w chmurze, takiego jak Google Cloud i używać jej w dowolnym momencie. To pozwala im łatwo skalować użycie w górę lub w dół.
Jest to opłacalna firma dla Alphabet, ponieważ Google Cloud może pobierać premię za korzystanie z przepustowości mocy obliczeniowej w porównaniu z kupowaniem sprzętu. W czwartym kwartale przychody Google Cloud wzrosły o 30% do 12 miliardów dolarów, czyli wciąż około jednej czwartej wielkości wyszukiwarki Google. Jest to jednak solidny postęp i jest to obszar, który będzie się rozwijać w miarę kontynuowania wyścigu zbrojeń AI.
Wraz ze wzrostem przychodów Alphabet w całej spółce o 13% rok do roku jasne jest, że ma on możliwość pokonania rynku w oparciu o sam wzrost. Jednak poprawiło to również swoją marżę operacyjną (wzrost o pięć punktów procentowych z 27% do 32% rok do roku) i odkupił w tym kwartale 15,6 miliarda dolarów akcji, co spowodowało, że jego zysk na akcję (EPS) wzrósł o imponujący 31% rok. rok.
To nie brzmi jak akcje, które powinny być wycenione z rabatem na rynek; Powinno mieć premium. Jednak tak nie jest. Ale jeśli możesz znaleźć te oferty na rynku, kupowanie ich jest inteligentnym pomysłem, ponieważ rynek ostatecznie się poprawi.
