Z naciskiem na wydajność łańcucha dostaw i zintegrowaną strategię biznesową, ExxonMobil ma nadzieję wyprodukować 20 miliardów dolarów zysków i 30 miliardów dolarów przepływów pieniężnych w ciągu najbliższych pięciu lat. Do 2030 r. Firma przewiduje 18 miliardów dolarów obniżenia kosztów strukturalnych oraz odpowiednio 30% i 15% CAGR w zyskach i przepływach pieniężnych. Jednak zwiększona pojemność na całym świecie wywiera presję na marginesy rafinacyjne ExxonMobil, które spowodowało 67% spadek zarobków sektora energetycznego z 12,1 miliarda dolarów w 2023 r. Do 4 miliardów dolarów w 2024 r.. Jeśli ci presja utrzymują się, rentowność może być ograniczona.
Exxonmobil ma kombinację zróżnicowanego i wysokiej wartości portfela zasobów, co stanowi przewagę pod względem ryzyka ograniczającego. Silna obecność Exxonmobil w płodnym dorzeczu permskim i Gujanie konsekwentnie powoduje zwiększenie zdolności produkcyjnych. Podwojenie codziennej produkcji w permii do 2,3 miliona baryłek równoważnika ropy (MMBOE/D) i zwiększając zdolności produkcyjne Gujany do 1,7 miliona baryłek dziennie (MMBBL/D) do 2030 r. Firma wykorzystuje swoje najskuteczniejsze, opłacalne aktywa. Po uzyskaniu operacji z Pioneer Resources ExxonMobil nie tylko wzmocnił swoją obecność w dorzeczu permskim, ale także spodziewa się wygenerowania ponad 3 miliardów dolarów rocznie poprzez Synergies. Kwota ta jest około 50% wyższa niż wcześniejsze oszacowanie firmy, odzwierciedlając lepsze niż oczekiwane korzyści, takie jak redukcja kosztów, lepsza wydajność i zwiększone wykorzystanie zasobów z integracji.
Zadłużenie ExxonMobil wobec kapitalizacji wynosi niski poziom 11,96%, zapewniając znaczną elastyczność finansową. Ten silny bilans pozwala firmie kontynuować inwestycje w projekty o wysokiej retuszu. Firma planuje zainwestować około 140 miliardów dolarów w poważne projekty o wysokiej zwolnieniu i rozwój basenu permu, chociaż 2030 i oczekuje zwrotu w wysokości ponad 30% w okresie inwestycyjnym. Silne zwroty z inwestycji pozwalają firmie zapewnić podwyżkę dywidendy przez 42 kolejne lata i planować tempo wykupu w wysokości 20 miliardów dolarów rocznie.
Exxonmobil nakreślił ambitny cel wygenerowania dodatkowego 20 miliardów dolarów potencjału zysku i 30 miliardów dolarów potencjału przepływu pieniężnego w ciągu najbliższych pięciu lat. Wspierany przez zintegrowany model biznesowy i silny nacisk na optymalizację łańcuchów dostaw i usprawnienie procesów biznesowych, firma przewiduje, że jej zyski i przepływy pieniężne wzrosną przy 5-letniej rocznej stopie wzrostu (CAGR) odpowiednio 30% i 15%, jednocześnie osiągając dodatkowe 18 miliardów dolarów oszczędności kosztów strukturalnych do 2030 r.
Exxonmobil pozycjonuje się w celu wykorzystania technologii niskiej węgla, w celu zainwestowania około 30 miliardów dolarów w projekty o niskiej emisji w latach 2025–2030. Firma rozwija projekty, takie jak Baytown Wodorownik, który ma być jednym z największych roślin wodorowych o niskiej zawartości węgla, globalnie, z 98% emisji CO2. Oczekuje się, że działalność o niskim emisji emisji wygenerowania zarobków w wysokości około 2 miliardów dolarów w 2030 r.
Zrozumienie strategicznych ruchów ExxonMobil na rynkach energetycznych
Zrozumienie strategicznych ruchów ExxonMobil na rynkach energetycznych
Zrozumienie strategicznych ruchów ExxonMobil na rynkach energetycznych
Zrozumienie strategicznych ruchów ExxonMobil na rynkach energetycznych
Spadające ceny surowe WTI wywołały falę sceptycyzmu wśród guru. Wolumen o wymianach akcji przedstawia większe poczucie zmienności cen ropy, wynikające przede wszystkim z napięć geopolitycznych na całym świecie.
Marginesy rafinacyjne ExxonMobil są wyraźnie wywierane na presję ze względu na dodatkową globalną pojemność, co skutkuje zmiękczeniem zysków rafinacyjnych ExxonMobil. W 2024 r. Zarobki w segmencie produktów energetycznych spadły o prawie 67% z 12,1 miliarda dolarów w 2023 r. Do 4 miliardów dolarów z powodu upadku marginesów rafinacyjnych do najniższych w 2024 r. Od 2020 r. Jeśli te presja w całym branży będzie kontynuowana, kompresja marży może ograniczyć rentowność ExxonMobil.
Zmniejszenie koniunktury w rafinacji zysków może zintensyfikować poleganie na operacjach upstream, przyczyniając się głównie do zarobków firmy, w celu utrzymania ogólnej rentowności. Rentowność z operacji upstream jest również podatna na wahania cen ropy i gazu. Ta zmienność naraża model biznesowy ExxonMobil na znaczące ryzyko finansowe, ponieważ jego rentowność w dużej mierze opiera się na cenach rynkowych tych towarów.
ExxonMobil projektuje swoje wydatki inwestycyjne na odległość 27–29 miliardów USD w 2025 r., Które będą koncentrować się na inwestycjach w nowe i wczesne projekty. Podczas gdy wydatki inwestycyjne są zawsze skierowane na długoterminowy wzrost, ale wysokie wydatki mogą stanowić znaczne ryzyko, jeśli warunki rynkowe lub oczekiwane zwroty nie zmaterializują się zgodnie z przewidywaniami.
Sukces działalności ExxonMobil’s Low Carbon Solutions w dużej mierze opiera się na korzystnych politykach rządowych i jasności regulacyjnej. Wykonanie kluczowych projektów, takich jak inicjatywy Baytown Hydrogen i inicjatywy przechwytywania węgla, zależy od wsparcia regulacyjnego, co wprowadza niepewność.
Cena docelowa dla XOM wynosi 146,12 USD, co stanowi wzrost w wysokości 26%. EXXONMOBIL Portfolio o wysokiej wartości, zróżnicowanych aktywów zmniejsza ryzyko. Z planami potknięcia codziennej produkcji w dorzeczu permskim do 2,3 miliona baryłek równoważnika ropy i zwiększenie zdolności Gujany do 1,7 miliona baryłek dziennie do 2030 r., Ich obecność zarówno w Gujanie, jak i w dorzeczu permskim zwiększyła zdolność produkcyjną. Exxonmobil przewiduje, że nabycie Pioneer Resources będzie tworzyło w synergii, które obniży koszty, zwiększy wydajność i poprawi wykorzystanie zasobów, generując ponad 3 miliardy dolarów rocznie.
Ten artykuł pojawił się po raz pierwszy Gurufocus.
Krzysztof Adamczyk
Krzysztof Adamczyk, to doświadczony dziennikarz ekonomiczny z imponującym dorobkiem w analizie…
