Znalezienie firmy, która może znacznie się rozwijać, nie jest łatwe, ale możliwe jest, jeśli spojrzymy na kilka kluczowych wskaźników finansowych. Po pierwsze, będziemy chcieli zobaczyć udowodnione powrót w sprawie kapitału (ROCE), który rośnie, a po drugie, rozszerzający się opierać kapitału zatrudnionego. Mówiąc prościej, tego rodzaju firmy są komputerami, co oznacza, że ​​nieustannie reinwestują swoje zarobki przy coraz większych stawkach zwrotu. Dlatego, kiedy na krótko spojrzeliśmy Experian’s (Lon: Expn) Roce Trend, byliśmy bardzo zadowoleni z tego, co widzieliśmy.

Jeśli nie pracowałeś wcześniej z ROCE, mierzy on „zwrot” (zysk przed opodatkowaniem), który firma generuje z kapitału zatrudnionego w swojej działalności. Formuła tego obliczeń w Experian to:

Zwrot z kapitału zatrudniony = zysk przed odsetkami i podatkiem (EBIT) ÷ (Aktywa ogółem – bieżące zobowiązania)

0,18 = 1,8 mld USD ÷ (13 mld USD – 2,5 mld USD) (W oparciu o trwane dwanaście miesięcy do września 2024 r.).

Więc, Experian ma 18%ROCE. W kategoriach bezwzględnych jest to całkiem normalny zwrot i jest nieco zbliżony do średniej branży usług profesjonalnych wynoszących 17%.

Zobacz naszą najnowszą analizę Experian

Na powyższym wykresie zmierzyliśmy wcześniejsze ROCE Experian w stosunku do jego wcześniejszych wyników, ale przyszłość jest prawdopodobnie ważniejsza. Jeśli jesteś zainteresowany, możesz zobaczyć prognozy analityków w naszym bezpłatny Raport analityka dla Experian .

Trend Roce niewiele się nie wyróżnia, ale powrót na całość są przyzwoite. W ciągu ostatnich pięciu lat ROCE pozostał stosunkowo płaski na około 18%, a firma rozmieściła o 70% większej kapitału w swojej działalności. Ponieważ 18% jest umiarkowanym ROCE, dobrze jest zobaczyć, jak firma może nadal reinwestować przy tych przyzwoitych stawkach zwrotu. Stabilne zwroty na tym boisku mogą być nieoczekiwane, ale jeśli można je utrzymać na dłuższą metę, często zapewniają one miłe nagrody dla akcjonariuszy.

Na marginesie, Experian dobrze sobie radził, aby zmniejszyć obecne zobowiązania do 20% aktywów ogółem w ciągu ostatnich pięciu lat. Skutecznie dostawcy finansują teraz mniej działalności, co może obniżyć niektóre elementy ryzyka.

Najważniejsze do zapamiętania jest to, że Experian udowodnił, że jego zdolność do ciągłego reinwestowania przy szacunkowym tempie zwrotu. Dlatego nie jest zaskoczeniem, że akcjonariusze uzyskali szacunek 64% zwrotu, jeśli odbyli się w ciągu ostatnich pięciu lat. Więc chociaż akcje mogą być droższe niż wcześniej, uważamy, że silne podstawy uzasadniają te akcje do dalszych badań.

Historia trwa