Krzysztof Adamczyk
Krzysztof Adamczyk, to doświadczony dziennikarz ekonomiczny z imponującym dorobkiem w analizie…
Akcjonariusze Upstart prawdopodobnie woleliby zapomnieć, że te ostatnie pół roku w ogóle miały miejsce. Akcje spadły o 55,5% i obecnie są wyceniane na 27,78 dolarów. Może to skłonić inwestorów do zastanawiania się, jak podejść do tej sytuacji.
Biorąc pod uwagę słabszą akcję cenową, czy teraz jest czas na zakup UPST? Dowiedz się z naszego pełnego raportu badawczego, który jest bezpłatny.
Korzystając z ponad 2500 zmiennych danych i przeszkolony w zakresie prawie 82 milionów zdarzeń spłaty, Upstart (NASDAQ:UPST) to platforma pożyczkowa oparta na sztucznej inteligencji, która wykorzystuje uczenie maszynowe, aby pomóc bankom i spółdzielczym kasom oszczędnościowo-kredytowym dokładniej oceniać ryzyko kredytobiorcy w przypadku pożyczek osobistych, kredytów samochodowych i linii kredytowych pod zastaw domu.
Całkowity wolumen transakcji pokazuje łączną wartość w dolarach pożyczek przetworzonych na platformie Upstart. Jest to liczba, od której firma ostatecznie pobierze opłaty, a im jest ona wyższa, tym dokładniejsze jest jej oprogramowanie w ocenie ryzyka kredytowego.
Wolumen transakcji Upstart osiągnął w czwartym kwartale 3,20 miliarda dolarów, a w ciągu ostatnich czterech kwartałów jego średni wzrost rok do roku wyniósł 51,6%. Wynik ten był fantastyczny i pokazuje, że firma cieszy się dużym popytem. Wskazuje to również, że klienci coraz częściej korzystają z platformy Upstart do obsługi kredytów, co umożliwia pobieranie większej liczby opłat i ekspansję na nowe rynki (np. karty kredytowe).
Chociaż wiele firm zajmujących się oprogramowaniem wskazuje inwestorom ich skorygowane zyski, które nie uwzględniają wynagrodzeń w formie akcji (SBC), my preferujemy marżę operacyjną GAAP, ponieważ SBC jest uzasadnionym wydatkiem mającym na celu przyciągnięcie i zatrzymanie talentów. Jest to jeden z najlepszych mierników rentowności, ponieważ pokazuje, ile pieniędzy firma zarabia po opracowaniu, wprowadzeniu na rynek i sprzedaży swoich produktów.
Analizując tendencję w zakresie rentowności, marża operacyjna Upstart wzrosła o 31,2 punktu procentowego w ciągu ostatnich dwóch lat, ponieważ wzrost sprzedaży zapewnił jej ogromną dźwignię operacyjną. Marża operacyjna za ostatnie 12 miesięcy wyniosła 4,1%.
Okres zwrotu kosztu pozyskania klienta (CAC) reprezentuje miesiące potrzebne do odzyskania kosztów pozyskania nowego klienta. Zasadniczo jest to próg rentowności dla inwestycji w sprzedaż i marketing. Krótszy okres zwrotu inwestycji CAC jest idealny, ponieważ oznacza lepszy zwrot z inwestycji i skalowalność biznesową.
Niedawne wysiłki Upstart w zakresie pozyskiwania klientów nie przyniosły zwrotu, ponieważ okres zwrotu kosztów CAC w tym kwartale był ujemny, co oznacza, że przyrostowe inwestycje w sprzedaż i marketing przekroczyły przychody. Nieefektywność firmy wskazuje, że działa ona na konkurencyjnym rynku i aby się rozwijać, musi kontynuować inwestycje.
