Krzysztof Adamczyk
Krzysztof Adamczyk, to doświadczony dziennikarz ekonomiczny z imponującym dorobkiem w analizie…
Zapasy Elfia piękność (NYSE: ELF) był w tym roku na rollercoasterze. Rozpoczął rok mocno, ale pod koniec stycznia jego akcje zaczęły spadać.
Opublikowany na początku lutego raport o dobrych wynikach spółki natychmiastowo poszybował w górę, jednak po ogłoszeniu wyników spółki notowania szybko zmieniły kurs i zakończyły sesję zdecydowanie niżej. Od tego czasu akcje spółki ponownie odbiły i obecnie, od chwili pisania tego tekstu, wzrosły o około 22% w stosunku rocznym.
Czy sztuczna inteligencja stworzy pierwszego na świecie bilionera? Nasz zespół właśnie opublikował raport na temat mało znanej firmy, zwanej „Niezbędnym Monopolem”, dostarczającej krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Kontynuować “
Pytanie jednak brzmi, czy akcje mają wystarczającą ilość paliwa w zbiorniku, aby osiągnąć 100 dolarów, co oznaczałoby kolejny wzrost o około 7,5% w tym przypadku.
Elf to najbardziej przełomowa firma na rynku kosmetyków masowych, a jej marka o tej samej nazwie stale zdobywa udziały w rynku. Odbywa się to poprzez połączenie marketingu w mediach społecznościowych, popularnych produktów oraz dystrybucji i zysków na półce. Firma wciąż zyskuje miejsce na półkach, a jej marka o tej samej nazwie wciąż ma przed sobą niezłą międzynarodową szansę. Tymczasem niższe cła na chińskie towary mogą być dużym impulsem dla tego rynku marża brutto i tym samym zarobki.
To powiedziawszy, największą szansą firmy jest niedawno nabyta marka Rhode. Stworzona przez celebrytkę Hailey Bieber marka Rhode wdarła się na scenę jako marka premium do pielęgnacji skóry, osiągając sprzedaż o wartości ponad 200 milionów dolarów w ciągu trzech lat przy niewielkiej ilości płatnego marketingu i zaledwie kilku produktach sprzedawanych za pośrednictwem swojej witryny internetowej. Firma ma ogromną szansę na stopniowe poszerzanie asortymentu produktów Rhode i zwiększanie jego dystrybucji. Marka została niedawno wprowadzona na rynek LVMHSephora w kilku krajach z dużą sprzedażą, ale to powinien być dopiero początek docierania do większej liczby punktów sprzedaży detalicznej.
Biorąc pod uwagę dobre wyniki Rhode, elf podniósł swoje prognozy przychodów na cały rok finansowy 2026 (zakończony w marcu), zwiększając je z 18% do 20% do 22% do 23%. Firma pierwotnie przewidywała, że Rhode wniesie wkład w sprzedaż o wartości 200 milionów dolarów, ale podwyższyła tę prognozę do 260–265 milionów dolarów. Warto zauważyć, że w przeszłości zarządzanie elfami było bardzo konserwatywne w zakresie wytycznych, więc istnieje ryzyko, że jego prognozy okażą się konserwatywne.
Z punktu widzenia wyceny elf handluje po cenie: terminowy wskaźnik ceny do zysku (P/E) poniżej 26-krotności w oparciu o szacunki zysków na następny rok finansowy i stosunek ceny do zysków do wzrostu (PEG) wynoszący zaledwie 0,6 (przy PEG poniżej 1 zwykle uznawanym za niedowartościowany). Biorąc pod uwagę tę wycenę i stojące przed nią możliwości wzrostu zarówno w przypadku marki o tej samej nazwie, jak i Rhode, wartość akcji spółki wzrostowej na poziomie 100 dolarów w tym roku wydaje się bardzo prawdopodobna. Tymczasem cena 110 dolarów z pewnością nie jest wykluczona, ponieważ przy tej cenie może przynieść 30-krotny wskaźnik P/E.
