Podsumowując zyski za pierwszy kwartał, przyglądamy się liczbom i najważniejszym wnioskom dotyczącym akcji spółek z sektora oszczędnościowego i kredytów hipotecznych, w tym Rocket Companies (NYSE: RKT) i ich odpowiedników.
Instytucje Thrifts & Mortgage Finance działają w oparciu o przyjmowanie depozytów i udzielanie pożyczek głównie na hipoteki mieszkaniowe, uzyskując przychody dzięki spreadom stóp procentowych (różnica między oprocentowaniem kredytów a kosztami kredytu) oraz opłatom za udzielenie kredytu. Branża czerpie korzyści z koniunktury demograficznej, gdy milenialsi wkraczają w najlepszy wiek zakupów domów, postęp technologiczny usprawniający proces zatwierdzania kredytu oraz potencjalna stabilizacja stóp procentowych poprawiająca przystępność cenową. Do znaczących przeszkód zalicza się jednak kompresję marży odsetkowej netto podczas zmienności stóp procentowych, zwiększoną konkurencję ze strony podmiotów zakłócających technologię fintech oferujących doświadczenia oparte na technologii cyfrowej, rosnące koszty przestrzegania przepisów oraz potencjalne korekty na rynku nieruchomości mieszkaniowych, które mogą mieć wpływ na portfele kredytowe i wskaźniki niewypłacalności.
12 spółek z sektora oszczędnościowego i kredytów hipotecznych, które monitorujemy, odnotowało mieszany pierwszy kwartał. Przychody ogółem przekroczyły konsensus analityków o 4,1%, podczas gdy prognozy dotyczące przychodów na kolejny kwartał były o 1,5% niższe.
Chociaż niektóre akcje spółek z branży oszczędnościowej i kredytów hipotecznych radziły sobie nieco lepiej niż inne, ich łączny spadek. Od ostatnich wyników finansowych ceny akcji spadły średnio o 4,7%.
Urodzona w Detroit w latach 80. XX wieku i rozwijająca się w opartą na technologii potęgę finansową, Rocket Companies (NYSE:RKT) to firma z branży technologii finansowych, która za pośrednictwem swojej platformy technologicznej zapewnia cyfrowe kredyty hipoteczne, usługi w zakresie nieruchomości i rozwiązania w zakresie finansów osobistych.
Rocket Companies odnotowała przychody w wysokości 2,82 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 118% rok do roku. Wydruk ten przekroczył oczekiwania analityków o 2%. Ogólnie rzecz biorąc, był to wyjątkowy kwartał dla spółki, pod względem EPS i szacunków przychodów analityków.
„Rocket nie czeka, aż rynek stanie się łatwiejszy. Jesteśmy firmą, która ułatwia posiadanie domu, tworząc własne możliwości dzięki dystrybucji i technologii. W tym kwartale po raz kolejny przekroczyliśmy górną granicę naszych wytycznych, ponieważ wyszukiwanie, tworzenie, serwisowanie, dane i sztuczna inteligencja łączą się. Twardy rynek. Silniejsza rakieta” – powiedział Varun Krishna, dyrektor generalny i dyrektor Rocket Companies.
Całkowite przychody firm rakietowych
Rocket Companies odnotowała najszybszy wzrost przychodów w całej grupie. Oczekiwania inwestorów były jednak prawdopodobnie wyższe od opublikowanych projekcji z Wall Street, pozostawiając część życzeń jeszcze lepszych wyników (konsensus analityków to szacunki publikowane przez duże banki i firmy doradcze, a nie inwestorów podejmujących decyzje o kupnie i sprzedaży). Od momentu publikacji raportu akcje spółki spadły o 10,3% i obecnie wyceniane są na 12,69 dolarów.
Założona w 1917 r. i przemianowana z Washington Federal w 2023 r. spółka WaFd (NASDAQ:WAFD) jest bankową spółką holdingową świadczącą usługi kredytowe, depozytowe i ubezpieczenia za pośrednictwem swojej spółki zależnej Washington Federal Bank w ośmiu zachodnich stanach.
WaFd Bank zaobserwował przychody w wysokości 198,3 mln dolarów, co oznacza wzrost o 10,5% rok do roku, co oznacza wynik lepszy od oczekiwań analityków o 4%. Firma miała bardzo dobry kwartał, charakteryzujący się solidnym wzrostem przychodów analityków i szacunkami wyniku odsetkowego netto.
Całkowite przychody WaFd Banku
Rynek wydaje się zadowolony z wyników, gdyż od publikacji raportu akcje spółki wzrosły o 7,2%. Obecnie jego cena wynosi 34,87 USD.
Najsłabszy kwartał 1: Franklin BSP Realty Trust (NYSE:FBRT)
Działając jako wyspecjalizowany fundusz inwestycyjny na rynku nieruchomości (REIT), którego korzenie sięgają 2012 roku, Franklin BSP Realty Trust (NYSE:FBRT) tworzy i zarządza zdywersyfikowanym portfelem dłużnych inwestycji w nieruchomości komercyjne zabezpieczonych nieruchomościami w Stanach Zjednoczonych i za granicą.
Przychody Franklin BSP Realty Trust odnotowały przychody w wysokości 60,39 mln dolarów, co oznacza wzrost o 6,1% rok do roku, czyli o 17,4% mniej od oczekiwań analityków. Był to rozczarowujący kwartał, gdyż w znaczący sposób uchybiono w szacunkach przychodów analityków i wyniku odsetkowego netto.
Najsłabszy wynik w porównaniu z szacunkami analityków w grupie uzyskał Franklin BSP Realty Trust. Od czasu publikacji wyników akcje spółki utrzymują się na niezmienionym poziomie i obecnie wyceniane są na 8,99 USD.
Działająca od 2009 roku jako fundusz inwestycyjny zajmujący się inwestycjami w nieruchomości w celu utrzymania korzyści podatkowych, PennyMac Mortgage Investment Trust (NYSE:PMT) to specjalistyczna firma finansowa, która inwestuje w aktywa związane z kredytami hipotecznymi i prowadzi działalność związaną z pożyczkami korespondencyjnymi.
PennyMac Mortgage Investment Trust odnotował przychody w wysokości 82,13 mln dolarów, co oznacza wzrost o 84,7% rok do roku. Liczba ta była o 15,1% niższa od oczekiwań analityków. Ogólnie rzecz biorąc, był to wolniejszy kwartał, ponieważ odnotował również znaczny błąd w szacunkach przychodów analityków i EPS.
Od momentu publikacji raportu akcje spółki spadły o 14,6% i obecnie wyceniane są na 10,36 dolarów.
Arbor Realty Trust (NYSE:ABR), którego korzenie sięgają 2003 roku i skupia się na stabilności budownictwa wielorodzinnego, jest wyspecjalizowanym pożyczkodawcą, który zapewnia rozwiązania w zakresie finansowania nieruchomości wielorodzinnych i komercyjnych, jednocześnie inicjując i obsługując kredyty hipoteczne wspierane przez rząd.
Arbor Realty Trust odnotował przychody w wysokości 117,4 mln dolarów, co oznacza spadek o 12,5% rok do roku. Wynik ten był lepszy od oczekiwań analityków o 3,5%. Patrząc na to z dystansu, był to zadowalający kwartał, ponieważ przyniósł on również solidny wzrost w stosunku do szacunków analityków dotyczących wyniku odsetkowego netto, ale znaczący spadek w stosunku do szacunków EPS analityków.
Arbor Realty Trust odnotował najwolniejszy wzrost przychodów wśród swoich konkurentów. Od czasu publikacji raportu akcje spółki spadły o 28,5% i obecnie wyceniane są na 5,84 USD.
Pod koniec 2025 r. i na początku 2026 r. załamywano ręce wokół sztucznej inteligencji. W przypadku producentów oprogramowania obawiano się, że sztuczna inteligencja zmniejszy siłę ustalania cen i zmniejszy marże, ponieważ nowe narzędzia ułatwią replikację tego, co kiedyś wymagało drogich platform dla przedsiębiorstw. Inwestorzy kryptowalut mieli własną wersję tego samego niepokoju: jeśli agenci AI mogliby handlować, alokować kapitał i autonomicznie zarządzać portfelami, jaka dokładnie byłaby długoterminowa wartość dzisiejszej infrastruktury kryptograficznej?
Obawy te spowodowały zauważalną rotację z tych sektorów do bezpieczniejszych przystani. Jednak rynki rzadko skupiają się długo na jednej narracji. Nadeszła wiosna 2026 r. i uwaga szybko przeniosła się z zakłóceń technologicznych na ryzyko geopolityczne. Konflikt Stanów Zjednoczonych z Iranem stał się dominującym czynnikiem psychologii rynku, a kiedy geopolityka zajmuje centralne miejsce, scenariusz szybko się zmienia. Inwestorzy przestają debatować o stopach wzrostu i zaczynają martwić się podażą ropy, inflacją i globalną stabilnością.
Chcesz inwestować w zwycięskie firmy o solidnych podstawach? Sprawdź nasze Zapasy ukrytych klejnotów i dodaj je do swojej listy obserwowanych. Firmy te są gotowe do wzrostu niezależnie od klimatu politycznego i makroekonomicznego.
Zespół analityków StockStory — składający się z doświadczonych profesjonalnych inwestorów — wykorzystuje analizę ilościową i automatyzację, aby szybciej i wyższej jakości dostarczać najlepsze na rynku spostrzeżenia.
Krzysztof Adamczyk
Krzysztof Adamczyk, to doświadczony dziennikarz ekonomiczny z imponującym dorobkiem w analizie…
