Kredyt prywatny wydaje się fantazyjny, ale tak naprawdę taki nie jest. Zasadniczo prywatne firmy pożyczkowe inwestują w kapitał własny i dług przedsiębiorstw nienotowanych na rynku. Jest to mniej więcej podobne do tego, co dzieje się na publicznych rynkach akcji i obligacji, tyle że bez płynności, jaką oferują rynki publiczne. To powiedziawszy, inwestorzy muszą rozważyć istotne ryzyko przed dokonaniem prywatnej inwestycji kredytowej.
Będzie to coraz ważniejsze, ponieważ prywatne inwestycje kredytowe prawdopodobnie zmierzają do 401 (k) w Twojej okolicy. Oto, o czym warto pomyśleć przed zainwestowaniem w prywatny kredyt i sposób na czerpanie zysków ze zwiększonej dostępności, która nie wymaga zakupu prywatnego funduszu kredytowego. (Wskazówka: Czarny kamień (NYSE: BX), Globalne zarządzanie Apollo (NYSE: APO) oraz KKR (NYSE: KKR) wszyscy zarządzają inwestycjami typu private equity.)
Przegapiłeś Nvidię w 2009 roku? Ten rzadki sygnał znów miga. W 2009 roku dla mało znanego producenta chipów o nazwie Nvidia zabłysnął sygnał „Double Down”. Po raz pierwszy od lat ten sam sygnał „Total Conviction” miga dla firmy 1/100 wielkości Nvidii. Kontynuować “
Czy wyższe potencjalne zyski są warte bardzo realnego wzrostu ryzyka?
Kredyt prywatny inwestuje w przedsiębiorstwa, które z jakiegokolwiek powodu nie poszukują finansowania na rynku publicznym. Często powodem jest to, że firma jest zbyt mała lub niewystarczająco rentowna, aby czerpać korzyści z rynków kapitałowych. Inwestowanie w spółki na wczesnym etapie rozwoju może zapewnić wyższe długoterminowe zyski. Jednak nie każda firma na wczesnym etapie staje się zwycięzcą, a wiele z nich schodzi na dalszy plan.
Szczególnie niepokojącą kwestią do rozważenia jest brak płynności na prywatnych rynkach kredytowych. Kiedy firma ma kłopoty, może nie być nikogo, kto będzie chciał kupić jej papiery wartościowe. Ci, którzy w to zainwestowali, po prostu zostają z niczym. Ponadto, podczas recesji oraz okresy rosnących stóp procentowych, niektóre prywatne inwestycje kredytowe mogą mieć trudności z pokryciem płatności odsetek.
To tylko niektóre z powodów, dla których kredyty prywatne od dawna są domeną zamożnych inwestorów i instytucji. Mali inwestorzy, których nie stać na ryzyko swojego kapitału, powinni dwa razy pomyśleć przed dokonaniem prywatnych inwestycji kredytowych, nawet jeśli są one dostępne w 401(k). Jednak wielu inwestorów i tak prawdopodobnie tak zrobi, zauważając, że według niektórych szacunków rynek 401(k) jest domem dla aktywów o wartości 14 bilionów dolarów. Będzie to miało ogromny wpływ na firmy zarządzające prywatnymi funduszami kredytowymi.
Trzy opcje do rozważenia w przypadku kredytu prywatnego
Trzy sposoby inwestowania w prywatną przestrzeń kredytową bez faktycznego inwestowania w prywatny fundusz kredytowy to Blackstone, Apollo Global Management i KKR. Każda z tych firm zarządza pieniędzmi w imieniu innych, generując opłaty inwestycyjne, a znaczna część ich działalności jest poświęcona kredytom prywatnym.
Blackstone ma szczególnie dobrą pozycję ze względu na swoją długą i pełną sukcesów historię w zakresie kredytów prywatnych. W ciągu ubiegłych 20 lat strategie firmy nieposiadające ratingu inwestycyjnego przyniosły zwrot w wysokości 9,4% w skali roku w wyniku wielu cykli kredytowych. Od pierwszego kwartału 2026 r. inwestorzy instytucjonalni i firmy ubezpieczeniowe odpowiadali za 75% prywatnej działalności kredytowej Blackstone, co stanowi solidną podstawę wzrostu, ponieważ otwiera platformę dla innych inwestorów. Spółka może pochwalić się ponad 90 strategiami inwestycyjnymi, od nieinwestycyjnych po inwestycyjne, dzięki czemu może oferować produkty, które przypadną do gustu szerokiemu gronu klientów. Na koniec pierwszego kwartału spółka zarządzała aktywami o wartości 1,3 biliona dolarów.
Apollo to kolejna szanowana firma w prywatnej przestrzeni kredytowej. Uzupełnieniem działalności spółki w zakresie zarządzania aktywami jest działalność w zakresie usług emerytalnych (Athene), która sprzedaje takie produkty, jak renty. Działalność spółki w zakresie usług emerytalnych koncentruje się zazwyczaj na aktywach o ratingu inwestycyjnym. Zapewnia to mocne podstawy dla firmy, która planuje ekspansję na rynek 401(k), a produkty dożywotnie mogą potencjalnie pomóc w budowaniu zaufania do bardziej agresywnych opcji inwestycyjnych, jakie oferuje. Na koniec pierwszego kwartału Apollo zarządzał aktywami o wartości nieco ponad 1 biliona dolarów. W szczególności Apollo pracuje nad zwiększeniem przejrzystości prywatnego sektora kredytowego. To również powinno pomóc w budowaniu zaufania nie tylko Apollo, ale całej branży, która wchodzi w nową, potencjalną fazę wzrostu.
KKR jest mniejsza niż Blackstone i Apollo, a na koniec pierwszego kwartału zarządzała aktywami o wartości około 760 miliardów dolarów. Podobnie jak Apollo, KKR prowadzi działalność ubezpieczeniową i emerytalną (Global Atlantic), która zapewnia solidne podstawy i możliwość budowania relacji z klientami. Inwestycje firmy są mniej więcej równo podzielone pomiędzy private equity, nieruchomości i prywatne kredyty, a dywersyfikacja może pomóc w wygładzeniu wyników finansowych w czasie. Warto zauważyć, że choć media pełne są obaw związanych z kredytami prywatnymi, napływy KKR w pierwszym kwartale podwoiły się kwartał do kwartału. Sugeruje to, że inwestorzy rzeczywiście zwracają uwagę na szanowane spółki z długą historią na prywatnych rynkach kapitałowych, inwestując w tę przestrzeń.
Alternatywa dla prywatnej inwestycji kredytowej w 401(k)
Dla wielu dodanie prywatnego kredytu do konta 401 (k) może być krokiem poza strefę komfortu. To nie jest nierozsądne. Nie oznacza to jednak, że nie można inwestować w możliwości rozwoju prywatnego sektora kredytowego na rynku 401 (k). Firmy takie jak Blackstone, Apollo i KKR to mocne opcje. Biorąc pod uwagę ich już duże przedsiębiorstwa i pozycję na prywatnym rynku kredytowym, teraz, zanim rynek 401 (k) się otworzy, może być czas na głębokie zanurzenie.
Czy warto już teraz kupować akcje Blackstone?
Zanim kupisz akcje Blackstone, rozważ to:
The Motley Fool Doradca Giełdowy zespół analityków właśnie zidentyfikował, co według nich jest 10 najlepszych akcji dla inwestorów do kupienia teraz… a Blackstone nie był jednym z nich. 10 akcji, które dokonały obniżki, może w nadchodzących latach przynieść monstrualne zwroty.
Zastanów się, kiedy Netflixa utworzył tę listę 17 grudnia 2004 r…. jeśli zainwestowałeś 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 407 004 dolarów!* Lub kiedy Nvidia utworzył tę listę 15 kwietnia 2005 r…. jeśli zainwestowałeś 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 244 599 dolarów!*
Teraz warto to zauważyć Doradca Giełdowy całkowity średni zwrot wynosi 924% — miażdżący rynek wynik lepszy w porównaniu z 210% w przypadku indeksu S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej Doradca giełdowyi dołącz do społeczności inwestorów budowanej przez inwestorów indywidualnych dla inwestorów indywidualnych.
Krzysztof Adamczyk
Krzysztof Adamczyk, to doświadczony dziennikarz ekonomiczny z imponującym dorobkiem w analizie…
