• Cena akcji AT&T wzrosła, gdy firma skoncentrowała się w swojej podstawowej branży telekomunikacyjnej.

• Firma utrzymała hojną wypłatę od czasu obniżenia dywidendy w 2022 r.

• Pomimo skromnej wyceny inwestorzy niekoniecznie uznają swój stosunek P/E za niedrogi.

• 10 zapasów, które lubimy lepiej niż AT&T ›

XX wieku nie zaczęło się dobrze AT&T (NYSE: T) magazyn.

W 2010 roku firma skierowała się z modeli biznesowych swoich konkurentów zorientowanych na bezprzewodowe i zainwestowała duże firmy, takie jak usługi telewizyjne satelitarne DirectV i Time Warner Entertainment. Był to kosztowny błąd, który zakończył się, gdy firma sprzedała te przedsiębiorstwa po ogromnej straty i obniżyła dywidendę po 35 prostych latach wzrostu.

Jednak, gdy przekształciło się to wyłącznie w strugatkę bezprzewodową i błonnikową, inwestorzy wrócili do AT&T, a cena akcji prawie się podwoiła od czasu minima w połowie 2023 roku. Pytanie brzmi teraz, czy wzrost ten może się utrzymywać w ciągu następnego roku.

Rzeczywiście, AT&T stała się bardziej przekonującą inwestycją od czasu sprzedaży swoich aktywów niezwiązanych z rdzeniem. Jako jeden z trzech głównych telcos w USA, utrzymuje silną pozycję w krytycznej branży, w której Verizon Communications I T-Mobile nas są jedynymi konkurentami.

Od czasu, gdy obracają się nie rdzeniowe firmy, AT&T bardziej przypomina swoich konkurentów. Około 70% jego przychodów pochodzi z działalności mobilnej w USA, nieco ponad jedna czwarta przychodów pochodzi od przewodowych przedsiębiorstw, przy czym niewielka większość klientów to inne firmy. Nieco ponad 3% jego przychodów pochodzi z działalności w Ameryce Łacińskiej.

Trzeba przyznać, że spinoffy nie zmieniły faktu, że AT&T jest dojrzałym biznesem, co czyni mało prawdopodobne, aby zainteresowali inwestorów zorientowanych na wzrost.

Mimo to inwestorzy dochodów spodoba się, że roczna wypłata 1,11 USD za akcję pozostała stabilna od czasu obniżki dywidendy w 2022 r. Nawet z rosnącą ceną akcji, Wydajność dywidendy to 4%, więcej niż potrójne S&P 500 średnia 1,3%.

Dodatkowo prognozują analityków Wolne przepływy pieniężne Wynosząc 16 miliardów dolarów, w porównaniu z nieco poniżej 18 miliardów dolarów w 2024 r., Ponieważ dywidenda kosztuje spółkę około 8,4 miliarda dolarów, AT&T prawdopodobnie utrzyma tę dywidendę i ostatecznie może zacząć wznowić podwyżki wypłaty.

Jak wspomniano wcześniej, AT&T nie jest już biznesem rozwoju. Jednak jego przychody w pierwszym kwartale 2025 r. Wyniosły nieco poniżej 31 miliardów dolarów, co stanowi wzrost o 2,5% roczny. Ponadto, ponieważ przychody w 2024 r. Spadły o 0,1%, wydajność mogła oznaczać niewielkie odzysk. Koszty i wydatki wzrosły szybciej niż przychody, ale dzięki wzrostowi wzrostu kapitału z podmiotów stowarzyszonych o 1,4 miliarda dolarów, dochód netto przypisywany AT&T wynosił prawie 4,4 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 26%.