Palo Alto Networks‘ (NASDAQ: Panw) 2025 zaczął się lepiej niż w 2024 r., Kiedy zapas spadł po wynikach fiskalnego drugiego kwartału 2024. Rok temu firma rozpoczęła swoją nową strategię „platformacji”, aby przenieść klientów do jednego z trzech Cyberbezpieczeństwo platformy i z dala od rozwiązań punktowych.
W tym czasie firma poinformowała, że jej klienci doświadczają „wydawania zmęczenia”, ponieważ nie widziały wystarczających korzyści przyrostowych z dodawania nowych rozwiązań od różnych dostawców. Aby temu przeciwdziałać, firma postanowiła standaryzować swoich klientów na jednej ze swoich platform. Jednak, aby przekonać klientów wieloma rozwiązaniami z pojedynczych problemów od różnych dostawców o różnych długościach umów, Palo Alto zgodził się zapewnić klientom rozwiązania za darmo. Oznaczało to, że klienci nie musieli płacić za to samo rozwiązanie od dwóch różnych dostawców jednocześnie.
Chociaż był to odważny ruch, negatywnie wpłynąłby również na rachunki i wzrost przychodów Palo Alto w ciągu najbliższych 12 do 18 miesięcy. Firma stwierdziła, że program będzie równoważnym przekazywaniem klientom bezpłatnych możliwości produktów przez sześć miesięcy.
Spójrzmy na wyniki fiskalne Palo Alto w pierwszym kwartale 2025 roku rok po wprowadzeniu strategii platformacji i zobacz, jak postępuje firma.
Strategia platformalizacja Palo Alto nadal postępuje, a firma dodaje 75 nowych klientów korzystających z jednej z swoich platform bezpieczeństwa w tym kwartale. Zakończył kwartał 1150 platformacji w ramach 5000 najlepszych klientów. Większość z nich znajduje się na platformie bezpieczeństwa sieci, ale liczba klientów na dwóch platformach wzrosła o 50%, a liczba klientów na wszystkich trzech platformach potroiła się. Szuka od 2 500 do 3500 klientów platformy do roku podatkowego 2030.
Ogólnie rzecz biorąc, przychody fiskalne Palo Alto wzrosły o 14% rok do roku do 2,26 miliarda dolarów, co było nieco powyżej prognozy spółki dla przychodów w wysokości od 2,22 miliarda dolarów do 2,25 miliarda dolarów. Przychody z usług wzrosły o 16%, przy czym przychody z subskrypcji wzrosły o 20%, a przychody wspierają o 8%. Przychody z produktu wzrosły o 4%.
Bezpieczeństwo nowej generacji po raz kolejny pomogło zwiększyć wzrost. Roczne powtarzające się przychody bezpieczeństwa nowej generacji wzrosły o 37% do 4,78 miliarda dolarów, napędzane przez zaawansowane subskrypcje, SASE (Secure Access Service Edge) i Cortex (Managed Detect and Response) rozwiązań.
Źródło obrazu: Getty Images.
Pozostałe obowiązki dotyczące wydajności (RPO)który jest przychodami, które firma spodziewa się wygenerowania z istniejących umów, wzrosła o 21% do 13 miliardów dolarów, odpowiadając wysokiej jakości wcześniejszej prognozy. Obecny RPO wzrósł o 17% do 6,1 miliarda dolarów.
Skorygowany zysk na akcję (EPS) wzrósł o 11% do 0,81 USD, co wyprzedzało wytyczne dotyczące 0,77 do 0,78 USD po uwzględnieniu podziału akcji.
Patrząc w przyszłość, Palo Alto prognozuje, że przychody z trzeciego kwartału fiskalnego wzrosną o 14% do 15%, do 2,26 miliarda do 2,29 miliarda dolarów. Szuka bezpieczeństwa nowej generacji AR od 5,03 mld USD do 5,08 mld USD, co stanowi wzrost o 33% do 34%. Oczekuje wzrostu RPO o 19% do 20%, do 13,5 mld USD do 13,6 mld USD. Tymczasem przewiduje skorygowany EPS od 0,76 do 0,77 USD.
Przez cały rok firma ponownie wzrosła i skorygowała wytyczne EPS. Oczekuje teraz przychodów od 9,14 miliarda do 9,19 miliarda USD i skorygowanego EPS w wysokości 3,18 do 3,24 USD.
Poniżej znajduje się tabela zmian wytycznych firmy.
Metryczny
Przychód
Wzrost przychodów
Dostosowane EPS
Wzrost EPS
Oryginalne wytyczne FY2025
9,10 mld USD do 9,15 mld USD
13% do 14%
3,09 USD i 3,16 USD
9% do 11%
Wytyczne FY 2025 po Q1
9,11 mld USD do 9,17 mld USD
14%
3,13 do 3,20 USD
10% do 13%
Wytyczne FY 2025 po Q2
9,14 mld USD do 9,19 mld USD
14%
3,18 do 3,24 USD
12% do 14%
Źródło danych: Palo Alto Networks.
Palo Alto nadal wykonuje niezłą robotę ze swoją strategią platformacji, zachęcając klientów do standaryzacji na swoich platformach. Chociaż wpłynęło to na wzrost w perspektywie krótkoterminowej, w perspektywie długoterminowej, jest to właściwy ruch. Tymczasem firma szuka wzrostu przychodów, aby przyspieszyć następny kwartał.
Nowe rozwiązania firmy wydają się rezonować z klientami, o czym świadczą duży skok w Security ARR. Widzi przyjemny pęd w rozwiązaniach takich jak Cortex i Cloud Security Solution Prisma Cloud, których dodatki prowadzą większe oferty. Tymczasem firma integruje sztuczną inteligencję (AI) z rozwiązaniami bezpieczeństwa i wykorzystuje sztuczną inteligencję w celu poprawy wydajności operacyjnej, takich jak korzystanie z AI Copilot w celu pomocy w globalnej obsłudze klienta.
Z punktu widzenia wyceny, akcje Palo Alto handlują w stosunku ceny do przodu (P/S) wynoszącego 12,5-krotność fiskalnego 2025 szacunków dla spółki przewidującej wzroście przychodów w połowie nastolatków. To zniżka dla rywala Crowdstrike i premium do Sentineloneponieważ obaj konkurenci rosną obecnie szybciej.
Zapasy Palo Alto odskoczyły po zanurzeniu, które widział w zeszłym roku, wyprzedzając wszelkie faktyczne odbicie w swoim biznesie. Chociaż uważam, że akcje wyglądają nieco drogie w oparciu o jego obecny wzrost przychodów, myślę, że istnieje droga do powrotu do około 20% wzrostu przychodów, ponieważ obecnie znajduje się jego wzrost RPO. Prawdopodobnie doprowadziłoby to do wzrostu z obecnych poziomów.
Ogólnie uważam, że zapasy powinny dobrze sobie radzić w perspektywie długoterminowej.
Zanim kupisz akcje w Palo Alto Networks, rozważ to:
. Motley Fool Doradca Zespół analityków właśnie zidentyfikował to, co ich zdaniem jest 10 najlepszych zapasów Dla inwestorów kupili teraz… a Palo Alto Networks nie był jednym z nich. 10 zapasów, które dokonały cięcia, może przynieść zwroty potworów w nadchodzących latach.
Zastanów się, kiedy Nvidia Zrobił tę listę 15 kwietnia 2005 r. … jeśli zainwestowałeś 1000 USD w momencie naszego rekomendacji, Miałbyś 858 668 USD!*
Teraz warto to zwrócić uwagęDoradca giełdowyCałkowity średni zwrot jest942%-przewyższenie rynku w porównaniu z178%dla S&P 500. Nie przegap na najnowszej liście 10 najlepszych, dostępnych po dołączeniuDoradca giełdowy.
Geoffrey Seiler ma pozycje w Sentinelone. Motley Fool ma pozycję i zaleca CrowdStrike. The Motley Fool zaleca sieci Palo Alto. Motley Fool ma Polityka ujawnienia.
Krzysztof Adamczyk
Krzysztof Adamczyk, to doświadczony dziennikarz ekonomiczny z imponującym dorobkiem w analizie…
