Zarząd stwierdził, że możliwości rozwoju bankowości inwestycyjnej w sektorach opieki zdrowotnej, przemysłu, technologii, energetyki i usług finansowych pozostają w dobrym stanie.

To dywersyfikacja jest ważne, ponieważ działalność doradcza Stifela jest czasami postrzegana zbyt wąsko jako ryzyko związane z fuzjami banków. Zarząd stwierdził, że aktywność w zakresie transakcji bankowych pozostaje słaba, podczas gdy inne grupy branżowe zyskują coraz większą dynamikę.

Więcej Wall Street:

Wyższe przychody przełożyły się także na dźwignię operacyjną.

Skorygowana marża Stifel przed opodatkowaniem wzrósł do 21,7% z 20,3%a skorygowany współczynnik wynagrodzeń spadł do 57% z 58%. Roczna stopa zwrotu z rzeczowego kapitału własnego wyniosła 23,6%.

Tam teza o sztucznej inteligencji musi w końcu zostać ujawniona.

Historia technologii ma znaczenie z finansowego punktu widzenia tylko wtedy, gdy doradcy zdobywają więcej klientów, bankierzy rozważają więcej możliwości, a zespoły ds. zgodności pracują ciężej bez skalowania kosztów w tym samym tempie.

Wykup Stifela ujawnia preferencje zarządu dotyczące alokacji kapitału

W dzielnicy Stifel odkupił 2,4 mln akcji za 177 milionów dolarów po średniej cenie 73,20 dolarów. Korporacja ma jeszcze uprawnienia do nabycia dodatkowych 7,8 mln akcji.

Kruszewski powiedział, że podobne firmy świadczące usługi finansowe i doradcze zazwyczaj osiągają 15–18-krotność skorygowanych zysków przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją w porównaniu do Stifel, którego obroty są około ośmiokrotnie wyższe.

Porównanie to stanowi ocenę kierownictwa, a nie niezależny konsensus rynkowy.

To w końcu wyjaśnia wybór korporacji.

Jeżeli kierownictwo uważa, że ​​rynek zaniża wartość przedsiębiorstwa, może odkupić akcje, pożyczyć więcej, zainwestować w swoich doradców i technologię lub dokonać przejęć po wyższych wycenach.

Na koniec kwartału spółka posiadała oczekiwaną nadwyżkę kapitału w wysokości 480 mln USD, w oparciu o docelową dźwignię finansową Tier 1 na poziomie 10%, po wsparciu wzrostu kredytów i wykupu o 2,6 mld USD.

Kluczowe wnioski dla inwestorów Stifel

• Przychody i skorygowane zyski przekroczyły szacunki na Wall Street.

• Przychody z zarządzania majątkiem i aktywa klientów osiągnęły najwyższy poziom w historii.

• Opłaty za bankowość inwestycyjną wzrosły o 42 procent.

• Stifel postrzega sztuczną inteligencję jako pomoc w zwiększaniu produktywności, a nie jako zamiennik doradców.

• Niższe wskaźniki kosztów oznaczają lepszą dźwignię operacyjną.

• Zarząd preferował wykupy spółek przy wysokich wartościach nabycia.

Kwartał Stifela nie kończy debaty na temat sztucznej inteligencji i porad finansowych. Zmienia to jednak standard dowodu.

Automatyzacja może budować portfele, kompilować podsumowania rynkowe i przetwarzać ogromne ilości danych finansowych. Jednak zamożni klienci często płacą doradcom za ich ocenę, odpowiedzialność i wskazówki przy podejmowaniu decyzji w stresujących czasach.

Stifel wierzy, że relacje zostaną wzmocnione, gdy sztuczna inteligencja przejmie zadania o niższej wartości.

Korporacja musi przełożyć te korzyści w zakresie produktywności na produkcję doradców, marże i organiczny wzrost aktywów. Jeśli reakcją akcji jest utrzymanie poziomu zysków, potrzebny jest wystarczający impet zysków, co oznacza, że ​​bankowość inwestycyjna musi wytrzymać.

Na razie ustalenia Stifela ujawniają martwy punkt na Wall Street.

Sztuczna inteligencja nie musi zastępować kosztownych specjalistów, aby zrewolucjonizować usługi finansowe. Może zapewnić dużą wartość, po prostu utrudniając rywalizację najlepszym.

Powiązane: 6 oznak, że wyrosłeś ze swojego doradcy finansowego

Ta historia została pierwotnie opublikowana przez Ulica 24 lipca 2026 r., gdzie po raz pierwszy pojawił się w Inwestowanie sekcja. Dodaj TheStreet jako Preferowane źródło, klikając tutaj.