Czy istnieje możliwość z 45% niedoszacowaniem AMCOR PLC (NYSE: AMCR)?

Czy istnieje możliwość z 45% niedoszacowaniem AMCOR PLC (NYSE: AMCR)?
Krzysztof Adamczyk, to doświadczony dziennikarz ekonomiczny z imponującym dorobkiem w analizie…
wyświetleń 10mins 0 opinii
Czy istnieje możliwość z 45% niedoszacowaniem AMCOR PLC (NYSE: AMCR)?

  • Szacowana wartość godziwa Amcora wynosi 18,52 USD na podstawie 2 -etapowych przepływów pieniężnych wolnych od kapitału własnego

  • AMCOR szacuje się na 45% niedoceniane na podstawie bieżącej ceny akcji 10,25 USD

  • Nasze oszacowanie wartości godziwej jest o 61% wyższe niż Docelowa cena analityka AMCOR wynosząca 11,51 USD

Jak daleko jest Amcor Plc (NYSE: AMCR) z jego wartości wewnętrznej? Korzystając z najnowszych danych finansowych, przyjrzymy się temu, czy akcje są uczciwe, oszacując przyszłe przepływy pieniężne firmy i dyskontując je na ich wartość bieżącą. Zostanie to zrobione przy użyciu modelu dyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF). Zanim pomyślisz, że nie będziesz w stanie tego zrozumieć, po prostu czytaj dalej! Jest w rzeczywistości znacznie mniej złożony, niż można sobie wyobrazić.

Pamiętaj jednak, że istnieje wiele sposobów oszacowania wartości firmy, a DCF to tylko jedna metoda. Dla tych, którzy są zainteresowani analizą kapitału, Po prostu model analizy ściany może być dla ciebie coś interesującego.

Sprawdź naszą najnowszą analizę dla AMCOR

Używamy tak zwanego modelu dwustopniowego, co oznacza po prostu, że mamy dwa różne okresy wzrostu dla przepływów pieniężnych firmy. Zasadniczo pierwszym etapem jest wyższy wzrost, a drugi etap jest niższą fazą wzrostu. Na początek musimy uzyskać szacunki następnych dziesięciu lat przepływów pieniężnych. Tam, gdzie to możliwe, korzystamy z szacunków analityków, ale gdy nie są one dostępne, ekstrapolujemy poprzednie przepływy wolnego środków pieniężnych (FCF) z ostatniego oszacowania lub zgłoszonej wartości. Zakładamy, że firmy o zmniejszaniu się wolnych przepływów pieniężnych spowolnią tempo skurczania, a firmy z rosnącym wolnym przepływem pieniężnym w tym okresie będą powolne. Robimy to, aby odzwierciedlić, że wzrost ma tendencję do spowolnienia większej ilości we wczesnych latach niż w późniejszych latach.

DCF polega na tym, że dolar w przyszłości jest dziś mniej cenny niż dolar, a zatem suma tych przyszłych przepływów pieniężnych jest następnie dyskontowana na dzisiejszą wartość:

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

2034

Levered FCF ($, miliony)

875,0 mln USD

899,0 mln USD

1,04 mld USD

1,13 mld USD

1,20 mld USD

1,27 mld USD

1,33 mld USD

1,38 mld USD

1,44 mld USD

1,48 mld USD

Źródło oszacowania tempa wzrostu

Analityk x8

Analityk X6

Analityk X5

Jest @ 8,46%

Jest @ 6,75%

Jest @ 5,55%

Jest @ 4,71%

Jest @ 4,12%

Jest @ 3,71%

Jest @ 3,42%

Wartość bieżąca ($, miliony) zniżki @ 7,0%

818 USD

786 USD

849 USD

861 USD

860 USD

848 USD

831 USD

809 USD

784 USD

758 USD

(„Est” = stopa wzrostu FCF oszacowana przez po prostu Wall St)
Wartość bieżąca 10-letnich przepływów pieniężnych (PVCF) = 8,2 mld USD

Po obliczeniu bieżącej wartości przyszłych przepływów pieniężnych w początkowym 10-letnim okresie musimy obliczyć wartość końcową, która uwzględnia wszystkie przyszłe przepływy pieniężne poza pierwszym etapem. Z wielu powodów stosuje się bardzo konserwatywne tempo wzrostu, które nie mogą przekroczyć wzrostu PKB w danym kraju. W takim przypadku wykorzystaliśmy 5-letnią średnią 10-letniego rentowności obligacji rządowych (2,8%) do oszacowania przyszłego wzrostu. W ten sam sposób, jak w 10-letnim okresie „wzrostu”, odniósł przyszłe przepływy pieniężne do dzisiejszej wartości, przy użyciu kosztu kapitału 7,0%.

Źródło

0 0 głosów
Article Rating
Subskrybuj
Powiadom o
guest
0 komentarzy
najstarszy
najnowszy oceniany
Inline Feedbacks
Wszystkie
Follow by Email
LinkedIn
Share
Copy link
URL has been copied successfully!
0
Would love your thoughts, please comment.x