Krzysztof Adamczyk
Krzysztof Adamczyk, to doświadczony dziennikarz ekonomiczny z imponującym dorobkiem w analizie…
Jedna z najważniejszych dyskusji, jakie miały miejsce od czasu Technologie eksploracji kosmosu (NASDAQ: SPCX) pierwsza oferta publiczna (IPO) i ta, która jest być może najbardziej istotna dla społeczności inwestorów, to sposób, w jaki IPO wpływa na inwestorów indeksowych.
Chociaż oferta publiczna SpaceX była największa w historii i spotkała się z dużą nadsubskrypcją, jest wielu inwestorów (takich jak ja), którzy nie tknęliby jej nawet 3-metrowym tyczką. Sprawa się jednak komplikuje, ponieważ wielu inwestorów wartościowych wykorzystuje pasywne inwestowanie indeksowe jako główną część lub tylko jeden element swojej strategii inwestycyjnej.
Przegapiłeś Nvidię w 2009 roku? Ten rzadki sygnał znów miga. W 2009 roku dla mało znanego producenta chipów o nazwie Nvidia zabłysnął sygnał „Double Down”. Po raz pierwszy od lat ten sam sygnał „Total Conviction” miga dla firmy 1/100 wielkości Nvidii. Kontynuować “
Ponieważ SpaceX weszła na rynek jako jedna z najcenniejszych firm na świecie, zostanie dodana do wielu indeksów i włączona do funduszy je śledzących. Właściwie to już się dzieje; został dodany do indeksu Russell 1000 pod koniec czerwca, zaledwie dwa tygodnie po wejściu na giełdę, a fundusze śledzące jego indeks będą musiały kupić akcje SpaceX, aby odzwierciedlić tę zmianę. W chwili pisania tego tekstu dwa fundusze giełdowe (ETF) Vanguard śledzące kurs Russell 1000, funduszu ETF Vanguard Russell 1000 (NASDAQ: VONE) i Fundusz wzrostu Vanguard Russell 1000 (NASDAQ: VONG), nie wymieniaj go jako komponentu.
Jest również szybko umieszczana na indeksie Nasdaq-100, co oznacza Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ: QQQ), jeden z największych funduszy ETF na świecie, również będzie musiał go uwzględnić.
W związku z dwoma kolejnymi ważnymi IPO, które odbędą się jeszcze w tym roku, mogą one zmienić krajobraz dla inwestorów indeksowych.
Czy IPO zmieniają tę strategię inwestycyjną niskiego ryzyka?
Vanguard wycenia większość swoich funduszy ETF śledzących indeksy z oceną ryzyka cztery z pięciu, co wydaje się wysokie. Jednak jego niższe oceny ryzyka dotyczą obligacji ETF. Fundusze ETF na akcje wyższego ryzyka dostają piątkę. Oznacza to, że dostrzega nieodłączne ryzyko w prawie wszystkich swoich akcjach ETF i ryzyko to jest cechą, a nie błędem. Może to dlatego.
Pasywni inwestorzy indeksowi zwykle postrzegają tę strategię jako ścieżkę niskiego ryzyka w kierunku tworzenia bogactwa. The S&P500 w ciągu ostatnich 20 lat zyskał średniorocznie 11,4%, a inwestowanie w niego za pośrednictwem taniego indeksowego funduszu ETF, zamiast próbować go pokonać, zmniejsza ryzyko posiadania poszczególnych akcji, zapewniając jednocześnie możliwości pomnażania pieniędzy.
SpaceX już działa, ale zgodnie z obowiązującymi przepisami nie będzie kwalifikować się do umieszczenia na indeksie S&P 500 przez co najmniej kolejny rok. Jednak Anthropic i OpenAI planują duże IPO jeszcze w tym roku i prawdopodobnie od razu staną się jednymi z najcenniejszych spółek.
